El índice ponderado por capitalización (también llamado índice ponderado por capitalización o índice ponderado por valor) es un índice del mercado de capitales en el que los valores constituyentes se ponderan en función de su capitalización de mercado, que es igual al producto de su precio por acción y el número total de acciones ordinarias en circulación. . El peso de cada valor se calcula por la relación entre su capitalización de mercado y la suma de la capitalización de mercado de todos los valores constituyentes.
Muchos índices bursátiles como FTSE 100, S&P500, NASDAQ Composite, etc. son índices ponderados por capitalización.
Fórmula
El valor del índice ponderado por capitalización de mercado en cualquier punto se puede calcular utilizando la siguiente fórmula:
Índice ponderado por capitalización de mercado
=w 1 ×p 1 + w 2 ×p 2 + … + w n ×p n
Donde,
w 1 es el peso de la primera acción,
p 1 es el precio de la primera acción,
w 2 es el peso de la segunda acción,
p 2 es el precio de la segunda acción,
w n es el peso de la n-ésima acción y
p n es el precio de la acción enésima y así sucesivamente.
El peso de cada valor se puede calcular de la siguiente manera:
| wn = _ | Capitalización de mercado de seguridad n |
| Capitalización total del mercado |
| wn = _ | q norte × pag norte |
| q 1 × pag 1 + q 2 × pag 2 + … + q norte × pag norte |
Ejemplo
Calcule el valor del índice el 1 de enero de 2017 y el 31 de diciembre de 2017 según los siguientes datos:
| Valores | Acciones en Circulación (Q) |
Precio de mercado | Capitalización de mercado | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 1 de enero de 2017 (P0) |
31 de diciembre de 2017 (P1) |
1 de enero de 2017 (Q×P0) |
31 de diciembre de 2017 (Q×P1) |
||
| UN | 25,000 | $15 | $20 | $375,000 | $500,000 |
| B | 50,000 | $34 | $40 | $1,700,000 | $2,000,000 |
| C | 100,000 | $52 | $60 | $5,200,000 | $6,000,000 |
| D | 50,000 | $120 | $100 | $6,000,000 | $5,000,000 |
| Suma | 225,000 | $ 13,275,000 | $ 13,500,000 | ||
Supongamos que el divisor es 1.
Ahora, podemos calcular los pesos relevantes de la siguiente manera:
| w A (1 de enero de 2017) = | $375,000 | = 2,82% |
| $ 13,275,000 |
De manera similar, calculamos que los pesos de las acciones B, C y D son 12.81%, 39.17% y 45.20% respectivamente.
Las ponderaciones para las acciones A, B, C y D al 31 de diciembre de 2017 son 3,77 %, 15,07 %, 45,20 % y 37,66 %, respectivamente.
Puede ver que los pesos han aumentado donde el precio de las acciones ha aumentado y viceversa.
Índice al 1 de enero de 2017
= 2,82 % × 15 USD + 12,81 % × 34 USD + 39,17 % × 52 USD + 45,20 % × 120 USD
= 79,38
De la misma manera, descubrimos que el valor del índice al 31 de diciembre de 2017 es 71,56. El mayor lastre para el índice es la caída en el precio de la acción D porque tiene el peso más alto.
Ventajas y desventajas
Un índice ponderado por capitalización de mercado pondera las acciones o bonos constituyentes en proporción a su valor total, pero debido a que la ponderación de cualquier valor incluido en el índice se basa en el precio de la acción, los valores cuyo precio ha subido están sobreponderados en el índice y los valores cuyo precio ha bajado están infraponderados.
Temas relacionados
- Valoración de acciones
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