Se dice que un bono se emite con descuento cuando se vende por menos de su valor nominal. Cuando la tasa de interés establecida en un bono es inferior a la tasa de interés del mercado, el bono está sobrevaluado en su valor nominal porque ofrece un rendimiento menor que el del mercado. Para inducir a los inversores a comprar el bono, el emisor se ve obligado a reducir el precio del bono por debajo de su valor nominal.
Consideremos la Compañía D que ha iniciado la emisión de 1,000 bonos a la par de $100 con un vencimiento de 5 años y un cupón de $8 por año. Cuando finalmente estuvo listo para emitir el bono el 1 de julio de 20X2, la tasa de interés del mercado se había disparado al 10%.
Tratamiento contable para la emisión de un bono con descuento
Los inventores no estarían dispuestos a comprar bonos de la Compañía D por $100. El valor razonable del bono teniendo en cuenta la tasa de interés de mercado del 10% es de $92.42 calculado de la siguiente manera:
| Precio del Bono = 8% × $100 × | 1 − (1 + 10%) -5 | + | $100 | = $92.42 |
| 10% | (1 + 10%) 5 |
La empresa D podrá recaudar un total de $92 420 del bono con un valor nominal de $100 000. Los ha emitido con un descuento de $7,580 ($100,000 menos los ingresos de $92,420).
La Compañía D registrará la emisión mediante el siguiente asiento de diario:
| Dinero en efectivo | 92,420 | |
| Descuento en bonos por pagar | 7,580 | |
| Obligaciones con el público | 100,000 |
Los bonos por pagar se informan en el estado de situación financiera netos del descuento, es decir, 92.420 ($100.000 de valor nominal menos el descuento de $7.580).
| Bonos por pagar – Valor nominal | $100,000 |
| Menos: Bono de descuento | ($7,580) |
| Bonos por pagar – neto | $92,420 |
Reconocimiento de intereses sobre bonos emitidos al descuento
El gasto por intereses en el caso de bonos emitidos con descuento tiene dos componentes: uno relacionado con el pago de intereses basado en la tasa de cupón y el segundo relacionado con la amortización del descuento. El descuento se amortiza utilizando el método de línea recta o el método de interés efectivo.
En el caso de la Compañía D, el interés pagado en efectivo es igual a $8,000 ($100,000 multiplicado por la tasa de cupón establecida del 8%). Según el método de interés efectivo, el gasto por intereses es igual al producto del valor en libros del bono y la tasa de interés del mercado, que en este caso es igual a $9,242 ($92,420 multiplicado por 10%).
La amortización con descuento de bonos durante el primer año es igual al exceso del gasto por intereses sobre el pago de intereses, es decir, $1,242 ($9,242 – $8,000).
El primer pago de intereses se reconoce de la siguiente manera:
| Gastos por intereses | 9,242 | |
| Los intereses a pagar | 8,000 | |
| Descuento en bonos por pagar | 1,242 |
La amortización del descuento reduce el saldo en la contracuenta de bonos por pagar y resulta en un aumento en el valor en libros de los bonos por pagar. La amortización reduce el saldo en la cuenta de descuento de bonos por pagar de tal manera que al vencimiento el valor en libros de los bonos por pagar es igual a su valor nominal.
Al final del primer año, los bonos por pagar aparecerán en el estado de situación financiera de la siguiente manera:
| Bonos por pagar – Valor nominal | $100,000 |
| Menos: descuento de bonos ($7580 – $1242) | ($6,338) |
| Bonos por pagar – neto | $93,662 |
Retiro de bonos emitidos a descuento
Al vencimiento, el importe en libros de los bonos es igual a su valor nominal. La Compañía D pagaría el valor nominal y registraría el evento de la siguiente manera:
| Obligaciones con el público | 100,000 | |
| Dinero en efectivo | 100,000 |
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