Valores negociables

Los valores negociables son inversiones en instrumentos de deuda o de capital que cotizan en un mercado público, como una bolsa de valores. Dado que hay muchos compradores y vendedores de dichos valores, son líquidos y se pueden vender fácilmente.

Si bien el término “valores negociables” a veces también puede referirse a todos los valores para los que existe un mercado secundario activo independientemente de su vencimiento, la mayoría de la literatura contable utiliza el término para valores líquidos cotizados en el mercado que tienen un vencimiento de hasta 12 meses. . Bajo esta definición predominante, los valores negociables también se denominan inversiones a corto plazo.

Los valores negociables son el segundo activo corriente más líquido después del efectivo y los equivalentes de efectivo. Se presentan en un balance en la sección de activos circulantes justo encima del efectivo y equivalentes de efectivo (o debajo) dependiendo de si los activos se presentan en orden ascendente (o descendente) de liquidez.

Los valores negociables difieren de los equivalentes de efectivo en el sentido de que los equivalentes de efectivo suelen tener un vencimiento de 3 meses o menos, mientras que los valores negociables pueden tener un vencimiento de hasta 12 meses. Además, los equivalentes de efectivo tienen requisitos de liquidez más estrictos.

Ejemplos

Los valores negociables son predominantemente de dos tipos: deuda o capital. Los valores de deuda tienen un flujo de efectivo fijo durante un período de tiempo específico, mientras que los valores de renta variable representan una participación en la propiedad de una empresa. Ejemplos de valores negociables incluyen:

• Acciones ordinarias de una empresa que cotiza en una bolsa de valores
• Bonos del gobierno con vencimiento inferior a 12 meses que se cotizan en el mercado abierto
• Letras del Tesoro negociables en el mercado secundario
• Bonos corporativos con vencimiento inferior a 12 meses, etc.
• Acciones preferentes, si existe un mercado líquido disponible para ellas

Es importante que exista un mercado abierto de valores para que se clasifiquen como valores negociables. Por ejemplo, las acciones ordinarias de una empresa de propiedad privada, etc., no son valores negociables porque no tienen un mercado activo.

Entradas de diario

Connect, Inc. tenía $40 millones de efectivo inactivo. En el primer trimestre del ejercicio X, el Gerente de Tesorería de la sociedad realizó las siguientes operaciones:

El precio por acción de las acciones de Fizz, Inc. se situó en 67 dólares el 30 de marzo.

Registre en diario las transacciones y calcule el valor al que deberían aparecer las inversiones en el balance de la empresa al 30 de marzo. También calcule el efecto en el estado de resultados del trimestre.

Solución

16 de enero: la inversión en valores nuevos se registra por el importe pagado por ellos en el momento de la adquisición. La compra de 20,000 acciones de Fizz, Inc. debe registrarse de la siguiente manera:

30 de enero: de igual manera, la inversión en bonos del gobierno cupón cero por $19.6 millones se registra de la siguiente manera:

1 de febrero: cuando los valores negociables se venden a un precio superior a su precio de adquisición, se registra una ganancia. La ganancia por la venta de 50,000 acciones de Fizz, Inc. se calcula de la siguiente manera:

15 de febrero: cualquier dividendo o interés devengado sobre valores negociables se reconoce como ingreso. El dividendo de $1.5 por acción sobre las acciones restantes de Fizz, Inc. (200,000 – 50,000) se reconoce de la siguiente manera:

1 Mar: cuando los valores negociables se venden a un precio inferior al precio de adquisición, se reconoce una pérdida. La pérdida que surge de la venta de 50,000 acciones de Fizz, Inc. a $62.5 es la siguiente:

30 de marzo: cuando vence el bono del gobierno, se reciben $20 millones en efectivo. La diferencia entre el producto final del bono al vencimiento y el precio pagado da como resultado una ganancia o una pérdida:

30 de marzo: al cierre del ejercicio, los valores negociables se ajustan a su valor razonable (es decir, valor de mercado) en función del precio de cierre. La cartera de Connect, Inc al 30 de marzo consta de 100.000 acciones de Fizz, Inc. cotizadas el 30 de marzo a $67,5 por acción. El siguiente ajuste registra la ganancia no realizada.

Al final del año, el balance general de Connect, Inc. mostrará una cantidad de $ 6,700,000 (100,000 * $ 67) como valores negociables en la sección de activos corrientes. El estado de resultados de la empresa debe informar ingresos por dividendos de $225 000, ingresos por intereses (de bonos del gobierno) de $400 000 y ganancias de capital de $454 000 (= $113 500 de ganancia en la primera venta de acciones de Fizz, Inc. – $36 500 de pérdida en la segunda venta de acciones de Fizz, Inc. + $377,000 de ganancia no realizada al final del trimestre).