Razones de balance

Los índices de balance son métricas financieras que determinan las relaciones entre diferentes aspectos de la posición financiera de una empresa, es decir, liquidez frente a solvencia. Incluyen sólo partidas del balance, es decir, componentes de activos, pasivos y patrimonio de los accionistas en su cálculo.

El balance general es el estado financiero que proporciona una imagen de la posición financiera de una empresa al enumerar los activos, pasivos y patrimonio de los accionistas de una empresa. El estado de resultados y el estado de flujos de efectivo brindan información sobre la rentabilidad y los flujos de efectivo.

Una razón financiera determina la relación entre dos componentes. Estos pueden incluir:

• Dos componentes del balance, es decir, activos, pasivos y patrimonio de los accionistas
• Dos componentes del estado de resultados, es decir, ventas, utilidad bruta, utilidad neta, etc.
• Un componente del balance y un componente del estado de resultados
• Un componente del estado de resultados y un componente del estado de flujos de efectivo
• Un componente de balance y un componente de estado de flujos de efectivo

Un índice de balance pertenece a la primera categoría, es decir, incluye dos clases de activos, activos y pasivos, activos y patrimonio de los accionistas, pasivos y patrimonio de los accionistas.

Ejemplos

Identifique cuáles de las siguientes son razones de balance:

• Ratio de deuda
• Coeficiente de endeudamiento
• Retorno sobre el patrimonio de los accionistas
• Radio actual
• Razón rápida
• Flujos de efectivo por acción
• Multiplicador de la equidad

Solución

La razón de endeudamiento es una razón de balance. Se calcula dividiendo los pasivos totales por los activos totales, ambos componentes del balance.

La relación de deuda a capital es una relación de balance porque se calcula dividiendo los pasivos totales por el capital total de los accionistas, los cuales son elementos del balance.

El rendimiento del capital de los accionistas se calcula dividiendo el ingreso neto por el capital total de los accionistas, uno de los cuales es el elemento del estado de resultados. Por lo tanto, la razón no es una razón de balance.

Razón corriente = activos corrientes/pasivos corrientes, los cuales son partidas del balance y, por lo tanto, es una razón de balance.

La razón rápida también es una razón de balance porque el numerador (activo corriente – inventarios) y el denominador (pasivo corriente) son elementos del balance.

Los flujos de efectivo por acción (CFS) no son una relación de balance porque el denominador es un componente del estado de flujos de efectivo.

El capital multiplicador de los activos totales en el numerador y el capital total de los accionistas en el denominador y, por lo tanto, la relación es una relación de balance.

La mayoría de los índices identificados como índices de balance son índices de liquidez (índice actual y índice rápido) o índices de solvencia (índice de endeudamiento, índice de endeudamiento, multiplicador de capital).