El índice de flujo de efectivo operativo mide la idoneidad del efectivo de una empresa generado por las actividades operativas para pagar sus pasivos corrientes. Se calcula dividiendo el flujo de caja de las operaciones entre el pasivo circulante de la empresa. El índice de flujo de efectivo operativo determina la cantidad de veces que los pasivos corrientes pueden pagarse con el flujo de efectivo operativo neto. Una relación más alta es mejor.
El índice de flujo de efectivo operativo es una medida importante de la liquidez de una empresa, es decir, su capacidad para pagar las obligaciones financieras a corto plazo. Debe considerarse junto con otros índices de liquidez, como el índice actual, el índice rápido, el índice de efectivo, etc.
Fórmula
El índice de flujo de efectivo operativo se calcula dividiendo el flujo de efectivo de las operaciones (también llamado flujo de efectivo de las actividades operativas) por los pasivos corrientes de cierre.
Relación de flujo de efectivo operativo = | Flujo de efectivo de las operaciones |
Pasivo circulante |
El flujo de efectivo de las operaciones se informa en el estado de flujos de efectivo de una empresa y el pasivo corriente se presenta en el balance de la empresa.
Si el estado de flujo de efectivo no está disponible, el flujo de efectivo de las operaciones se puede determinar comenzando con el ingreso neto, sumando los gastos que no son en efectivo, como los gastos de depreciación, etc., restando las ganancias que no son en efectivo, como las ganancias por la venta de activos fijos, etc. , sumando cualquier aumento en los pasivos circulantes o disminución en los activos circulantes y restando cualquier disminución en los pasivos circulantes y aumento en los activos circulantes.
Ejemplo
La siguiente tabla muestra el cálculo del flujo de efectivo operativo de Intel Corporation:
USD en millones | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 |
---|---|---|---|---|---|
Efectivo neto proporcionado por actividades operativas (A) | 20,776 | 20,418 | 19,017 | 21,808 | 22,110 |
Pasivo corriente total (B) | 13,568 | 16,019 | 15,667 | 20,302 | 17,421 |
Ratio de flujo de caja operativo (A/B) | 1.53 | 1.27 | 1.21 | 1.07 | 1.27 |
El siguiente gráfico muestra la tendencia:
La empresa ha mantenido consistentemente un índice de flujo de efectivo operativo de más de 1. El índice fue el más alto en 2013 y el más bajo en 2016. Si profundizamos más, encontramos que la caída en el índice en 2014-2016 se debió al aumento en los pasivos circulantes. saldo en lugar de cualquier caída importante en el flujo de efectivo de las operaciones.
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