Pérdidas crediticias esperadas

Las pérdidas crediticias esperadas representan una provisión ponderada por probabilidad para pérdidas por deterioro que una empresa reconoce en sus activos financieros registrados al costo amortizado o al valor razonable con cambios en otro resultado integral (FVOCI) según la NIIF 9.

El modelo de pérdidas crediticias esperadas (ECL) adopta un enfoque prospectivo para la estimación de las pérdidas por deterioro. Difiere del modelo de pérdida incurrida bajo la norma contable anterior, NIC 39. En cada fecha de balance, las empresas están obligadas a estimar el valor presente de las pérdidas ponderadas por probabilidad derivadas del incumplimiento que espera ocurrir en el futuro.

ECL de 12 meses frente a ECL de por vida

La NIIF 9 requiere que las empresas reconozcan inicialmente las pérdidas crediticias esperadas que surjan del incumplimiento potencial durante los próximos 12 meses. Estos a menudo se denominan ECL de 12 meses. Sin embargo, si existe un incremento significativo en el riesgo crediticio de la contraparte, se requiere el reconocimiento de las pérdidas crediticias esperadas derivadas del incumplimiento en cualquier momento de la vida del activo. Estos se denominan ECL de por vida.

El modelo ECL de la NIIF 9 es similar al modelo actual de pérdidas crediticias esperadas (CECL) según los US GAAP. Sin embargo, mientras que el modelo IFRS 9 ECL requiere que las empresas reconozcan inicialmente las pérdidas crediticias de 12 meses, el modelo CECL requiere el reconocimiento de las pérdidas crediticias de por vida.

Metodología de cálculo

Si bien la NIIF 9 no estipula ninguna metodología de cálculo específica, el enfoque más popular utilizado en la estimación de las pérdidas crediticias esperadas (ECL) es el enfoque de probabilidad de incumplimiento. Este enfoque es popular porque las tres entradas principales utilizadas en el modelo, a saber, la exposición en caso de incumplimiento, la probabilidad de incumplimiento y la pérdida en caso de incumplimiento, ya están calculadas por la mayoría de las instituciones financieras para la gestión interna del riesgo.

Exposición por defecto

La exposición al incumplimiento es igual al valor del activo financiero que está expuesto al riesgo de crédito. Es igual a la cantidad en riesgo en el momento en que se produciría el incumplimiento menos el valor de cualquier garantía que pueda utilizar la empresa en caso de incumplimiento.

EAD no es necesariamente igual al valor en libros del activo financiero. Por ejemplo, en el caso de una cuenta por cobrar de arrendamiento, EAD sería igual a la inversión neta en arrendamiento en la fecha futura en la que ocurriría el incumplimiento.

Probabilidad de incumplimiento

La probabilidad de incumplimiento (PD) es la probabilidad de que la contraparte de un activo financiero incumpla durante un período de tiempo determinado. Esta entrada varía con el período de tiempo involucrado. Por ejemplo, la probabilidad de incumplimiento de una entidad en un período de 12 meses sería mayor que la probabilidad de incumplimiento en un período de 6 meses.

Pérdida dado el incumplimiento

La pérdida en caso de incumplimiento es el porcentaje de la cantidad en riesgo que se perdería si el incumplimiento es seguro. Es igual a 1 menos la tasa de recuperación.

La tasa de recuperación es el porcentaje del valor total de los activos que una empresa recuperaría incluso si se produce un incumplimiento.

Consulte las pautas de GPPC para obtener una discusión detallada del enfoque de probabilidad de incumplimiento.

Los siguientes son los pasos principales involucrados en el cálculo de ECL:

• Identifique diferentes escenarios prospectivos y resuelva las tres entradas discutidas anteriormente para cada escenario.
• Determine las pérdidas totales que ocurrirían en cada escenario. Esto sería igual al producto de la exposición en caso de incumplimiento (EAD) y la pérdida en caso de incumplimiento (LGD).
• Calcule las pérdidas esperadas promedio ponderadas. Es igual a la suma de los productos de la pérdida total en cada escenario y las probabilidades de incumplimiento correspondientes.
• Descontar las pérdidas crediticias esperadas a la tasa de interés efectiva del activo financiero relevante.

El enfoque anterior se puede expresar matemáticamente de la siguiente manera:

$$ \text{ECL}=\frac{\text{EAD}\ \times\ ({\text{LGD}} _ \text{1}\times\ {\text{PD}} _ \text{1} +\ {\text{LGD}} _ \text{2}\times\ {\text{PD}} _ \text{2}+\text{…}+\ {\text{LGD}} _ \ texto{n}\times\ {\text{PD}} _ \text{n})}{{(\text{1}+\text{r})}^\text{n}} $$

Ejemplo

La Compañía P opera un complejo de energía eólica cuya capacidad total se vende al gobierno local por alquileres de arrendamiento de $10 millones por año. El acuerdo contiene un arrendamiento de 20 años (con una tasa de interés implícita en el arrendamiento del 10 %) de acuerdo con la NIIF 16 Arrendamientos y la compañía ha reconocido una cuenta por cobrar de arrendamiento al 1 de enero de 20X1 de $85 135 637.

La empresa ha optado por reconocer las pérdidas crediticias esperadas a 12 meses relacionadas con el activo. Una importante agencia de calificación crediticia ha asignado una calificación de B- a la contraparte de la empresa, lo que corresponde a una probabilidad de incumplimiento (dentro de los próximos 12 meses) del 2,7%. La empresa evalúa que en caso de incumplimiento, la empresa podrá recuperar el 80% del arrendamiento por cobrar.

Primero necesitamos determinar la exposición en caso de incumplimiento (EAD). Es una cifra prospectiva y no solo el importe en libros al 1 de enero de 20X1. Idealmente, la EAD debería calcularse al final de cada período, digamos un mes. Pero en este ejemplo, asumimos que el incumplimiento ocurre al final de 20X1 cuando la EAD sería de $83,649,201.

$$ \text{EAD}\\ =\ \text{\$85,135,637}\ +\ \text{\$85,135,637}\ \times\ \text{10%}\ -\ \text{\$10,000,000}\ \\=\ \text{\$83,649,201} $$

Con base en la información disponible, la pérdida potencial ponderada por probabilidad durante el primer año (supuestamente al final del año) sería la siguiente:

$$ \text{Déficit}\\ =\text{\$83,649,201}\ \times\ ((\text{1}-\text{80%})\ \times\ \text{2.7%} + \text{0 %}\ \times\ (\text{1}\ -\ \text{2.7%}))\\=\text{\$451,706} $$

La ecuación anterior muestra que, dado que existe una probabilidad del 2,7 % de que la empresa pierda el 20 % del total de sus cuentas por cobrar, su déficit de efectivo sería de $451 706. Esto cuando se descuenta a la tasa de interés efectiva (10% en este caso) equivale a $410,642.

$$ \text{Pérdidas crediticias esperadas}=\frac{\text{\$451,706}}{\text{1}\ +\ \text{10%}}=\text{\$410,642} $$

Esta es la provisión que la empresa debe deducir de sus cuentas por cobrar de arrendamiento y reconocer como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias.