Multiplicador de impuestos

El multiplicador de impuestos representa el múltiplo por el cual el producto interno bruto (PIB) aumenta (disminuye) en respuesta a una disminución (aumento) de los impuestos. Existen dos versiones del multiplicador de impuestos: el multiplicador de impuestos simple y el multiplicador de impuestos complejo, dependiendo de si el cambio en los impuestos afecta solo al componente de consumo del PIB o afecta a todos los componentes del PIB.

Supongamos que el gobierno se involucra en una política fiscal expansiva al disminuir las tasas impositivas en un 5%, lo que se espera que reduzca el volumen total de impuestos en $ 300 mil millones. Esto aumenta el ingreso disponible en $ 300 mil millones. Supongamos además que la propensión marginal a consumir es 0,8. Los hogares gastarán $240 000 millones del aumento de los ingresos por disposición (= 0,8 × $300 000 millones). La primera ronda de aumento en el consumo de $240 mil millones desencadenará una segunda ronda de aumento en el ingreso disponible de la misma cantidad, que a su vez desencadenará una segunda ronda de aumento en el consumo de $192 mil millones (= 0,8 × 0,8 × $300 mil millones), y pronto. El resultado final es que el PIB aumenta en un múltiplo de la disminución inicial de los impuestos. Este múltiplo es el multiplicador del impuesto y el efecto que tiene se llama efecto multiplicador. Por otro lado,

Fórmula

En la versión simple del multiplicador de impuestos, se supone que cualquier aumento o disminución de los impuestos afecta únicamente al consumo (y no tiene efecto sobre la inversión, los gastos del gobierno, etc.)

Donde,
TM _S es el simple multiplicador de impuestos;
MPS significa propensión marginal a ahorrar (MPS); y
MPC es la propensión marginal a consumir.

MPS es igual a 1 − MPC

Dado el mismo valor de la propensión marginal a consumir, el multiplicador de impuestos simple será menor que el multiplicador del gasto. Esto se debe a que en la primera ronda de aumento en los gastos del gobierno, el consumo aumenta en un 100%, mientras que en caso de una disminución en los impuestos de la misma cantidad, el consumo aumenta por un factor de MPC.

En el caso de un multiplicador de impuestos complejo, se supone que cualquier cambio en los impuestos afecta a todos los componentes del PIB.

Donde,
TM _C es el multiplicador de impuestos complejo;
MPC es la propensión marginal a consumir;
MPT es la propensión marginal a gravar;
MPI es la propensión marginal a invertir;
MPG es la propensión marginal de los gastos del gobierno; y
MPM es la propensión marginal a importar.

Ejemplo

Anshula Venkataraman trabaja como economista jefe en la oficina de presupuesto del Congreso de Herzoslovaquia. El país se está quedando atrás en su objetivo de crecimiento y el ministro de Hacienda, Corentin Denis, está seguro de que tiene que convencer al Congreso para que dé el estímulo necesario a la economía. Corentin se reunió con Anshula y le dijo que, según sus estimaciones, el PIB debe crecer al menos $ 40 mil millones para lograr la tasa de crecimiento objetivo. El país ya tiene un déficit presupuestario y Corentin ha solicitado la opinión de Anshula sobre si reducir los impuestos o aumentar los gastos del gobierno para lograr el objetivo con el menor aumento del déficit presupuestario.

Un asistente de Anshula ha estimado que el país tiene una propensión marginal al ahorro de 0,25. Redactar una respuesta a la solicitud de Corentin en nombre de Anshula.

Solución

El aumento de los gastos y la inversión del gobierno es más efectivo que la disminución de los impuestos para aumentar el PIB porque requiere un menor aumento del déficit presupuestario. El objetivo de aumento del PIB de $40 000 millones se puede lograr aumentando los gastos y la inversión del gobierno en $10 000 millones. Se necesitarían $13.300 millones de reducción de impuestos si el país decide alcanzar el objetivo de crecimiento del PIB mediante la reducción de impuestos. Esto se debe a que el multiplicador de gastos es mayor que el multiplicador de impuestos. Los cálculos relevantes se muestran a continuación.

Multiplicador de gasto en Herzoslovaquia = 1/MPS = 1/0,25 = 4

Multiplicador de impuestos en Herzoslovaquia = MPC/(1 − MPC) = 0,75/0,25 = 3

Se necesita un aumento en los gastos gubernamentales = meta de cambio en el PIB/multiplicador de gastos = $40 mil millones/4 = $10 mil millones

Reducción de impuestos necesaria = cambio objetivo en PIB/multiplicador de impuestos = $40 mil millones/3 = $13,3 mil millones