Método de línea recta de descuento de bonos/amortización de prima

En el método de línea recta de amortización del descuento o la prima del bono, el descuento o la prima del bono se cobra por igual en cada período de la vida del bono.

Cuando la tasa de cupón de un bono es inferior a la tasa de interés del mercado, el bono se emite con un descuento sobre el valor nominal. Alternativamente, si la tasa del cupón es más alta que la tasa de interés del mercado, el bono se emite con una prima sobre su valor nominal. El precio de emisión y el valor nominal son iguales solo cuando la tasa de interés de mercado y la tasa de cupón son iguales.

En el caso de una emisión de bonos con descuento, el valor en libros es igual al valor nominal menos el descuento del bono; y en caso de una emisión con prima, el valor en libros es igual al valor nominal más la prima no amortizada.

La amortización de descuento/prima es el proceso mediante el cual se ajusta la diferencia entre el valor nominal y el precio de emisión en los estados financieros de la empresa. Hay dos métodos comunes: el método de interés efectivo y el método de línea recta.

En el caso de todos los bonos, el interés pagado o por pagar es igual al producto del valor nominal y la tasa del cupón. Sin embargo, el gasto por intereses reportado en el estado de resultados depende tanto de los intereses pagados/por pagar como de la amortización del descuento o prima.

Amortización lineal del descuento de bonos

Como surge un descuento de bonos cuando la tasa del cupón es más baja que la tasa del mercado, la amortización del descuento del bono debe agregarse al pago de intereses para llegar al gasto por intereses equivalente al mercado.

Gasto por intereses en caso de un bono emitido con descuento = Pago de intereses + Amortización

Los ingresos por intereses de una inversión de deuda comprada con descuento también deben ser más altos que los ingresos por intereses recibidos. Esto se debe a que pagamos una cantidad inferior al valor nominal del bono en la fecha de emisión, pero obtendremos el valor nominal total al vencimiento.

Amortización lineal de la prima del bono

Como la prima de un bono muestra que la tasa del cupón es más alta que la tasa de interés del mercado, el gasto por intereses debe ser menor que el pago. Esto significa que la amortización de la prima se resta del pago de intereses para llegar al gasto por intereses:

Gasto por intereses en caso de bono emitido con prima = Pago de intereses – Amortización.

Los ingresos por intereses sobre una inversión en deuda emitida con prima deben ser igualmente inferiores a los intereses recibidos. Esto se debe a que pagamos una cantidad superior al valor nominal al comprar el bono, pero al vencimiento solo obtendremos el valor nominal. A través del proceso de amortización, esta diferencia se da de baja contra los recibos periódicos de intereses.

Ejemplo

La empresa DS emitió bonos cupón anual del 8% a 5 años con un valor nominal de $100,000 por $92,420.

La diferencia de $7,580 entre el valor nominal del bono de $100,000 y el producto de $92,420 representa el descuento del bono.

Dado que el bono tiene una vida de 5 años, la amortización anual del descuento del bono sería igual a $1516 ($7580 dividido entre 5).

Al final del primer año, si el interés a pagar es de $8,000, Company DS registraría su gasto por intereses utilizando el siguiente asiento de diario:

Bajo el método de línea recta, la amortización del descuento del bono no varía durante el plazo del bono.

Aunque este ejemplo analiza solo la amortización en línea recta del descuento de un bono por pagar, la amortización de la prima del bono solo involucra el mismo proceso.