Un índice ponderado por precio es un índice bursátil en el que los valores constituyentes se ponderan en proporción al precio de las acciones por acción. En tal índice, las empresas con mayor precio de las acciones tienen una mayor influencia en el movimiento general del índice.
El promedio industrial Dow Jones es un ejemplo destacado de un índice ponderado por precio.
Cálculo
El peso de cada acción en un índice ponderado por precio se puede calcular dividiendo el precio de sus acciones por acción por la suma de los precios de las acciones de todas las acciones en el índice. El peso de la acción i se puede calcular dividiendo su precio Pi por la suma de los precios de todas las acciones:
w yo = | pi _ |
PAGS 1 + PAGS 2 + PAGS 3 + … + PAGS norte |
El índice se puede crear sumando los precios de las acciones de los valores constituyentes en algún momento ty luego dividiéndolo por un número arbitrario, llamado divisor.
Índice = | PAGS 1 + PAGS 2 + PAGS 3 + … + PAGS norte |
D |
Una vez que se establece un divisor, no se puede cambiar arbitrariamente. Sin embargo, en el caso de una división de acciones, debe cambiarse de manera que el valor del índice antes y después de la división permanezca igual. Esto es importante por el bien de la continuidad del índice.
Ejemplo
El 2 de enero de 2018, creó un índice ponderado de precios de las 5 empresas de tecnología que le gustan: Apple, Google, Facebook, Tesla y Microsoft. La siguiente tabla muestra los precios de sus acciones el 2 de enero de 2018 y el 13 de abril de 2017:
Empresa | Corazón | Precio de mercado | |
---|---|---|---|
2 de enero de 2018 | 13 abril 2018 | ||
GOOGL | 1073.21 | 1,037.29 | |
pensión completa | 181.42 | 163.87 | |
Manzana | AAPL | 172.26 | 174.14 |
tesla | TSLA | 320.53 | 294.08 |
microsoft | MSFT | 85.95 | 93.58 |
La suma de todos los precios es 1.833,37 y hay 5 acciones. La forma más sencilla de crear un índice es dividir la suma de todos los precios de las acciones por 5 y obtendrá un valor de 366,674 (=$1833,37/5). Este es el valor inicial de su índice. El 13 de abril de 2018, el valor de su índice se calcularía de la siguiente manera:
Índice (13 de abril de 2018) = | 1,762.96 | = 352.592 |
5 |
Si desea comenzar el índice con un valor de 100, debe establecer un divisor diferente de 5 en el momento 0, es decir, el 2 de enero de 2018. El divisor para obtener el valor del índice en el momento 0 de 100 sería:
divisor = | 1,833.37 | = 18.337 |
100 |
El divisor debe permanecer igual a menos que haya una división de acciones. El valor del índice el 13 de abril de 2018 basado en el valor inicial de 100 sería:
Índice (13 de abril de 2018) = | 1,762.96 | = 96.159 |
18.337 |
El movimiento porcentual en ambos casos es el mismo, es decir, una caída del 3,84%. Al comparar la caída del índice con la caída de los precios de las acciones individuales, puede ver que las acciones con rendimiento del índice están sesgadas hacia la empresa con el precio de las acciones más alto, es decir, Google.
Empresa | Corazón | Precio de mercado | Devolver | |
---|---|---|---|---|
2 de enero de 2018 | 13 abril 2018 | |||
GOOGL | 1073.21 | 1,037.29 | -3,35% | |
pensión completa | 181.42 | 163.87 | -9,67% | |
Manzana | AAPL | 172.26 | 174.14 | 1,09% |
tesla | TSLA | 320.53 | 294.08 | -8,25% |
microsoft | MSFT | 85.95 | 93.58 | 8,88% |
Esto se debe a que Google tiene un peso desproporcionadamente mayor en el índice, es decir, 58,53 % y 58,83 % al 2 de enero de 2018 y al 13 de abril de 2018, respectivamente.
Ventajas y desventajas
La principal ventaja del índice ponderado por precios es su simplicidad. La desventaja es que los pesos asignados a diferentes valores son arbitrarios. Además, en caso de división de acciones, se debe hacer un ajuste al divisor.
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