Función TIR de Excel

TIR es una función de Excel que calcula la tasa interna de retorno donde se producen los flujos de efectivo al final de cada período de igual duración. La tasa interna de retorno (TIR) ​​es una herramienta de presupuesto de capital que calcula la tasa a la cual el valor presente de los flujos de efectivo netos de un proyecto es igual a su desembolso de inversión inicial. Solo los proyectos cuya tasa interna de retorno sea mayor que la tasa de retorno requerida ajustada al riesgo, deben ser considerados para inversión.

TIR, XIRR y MIRR son tres funciones de Excel asociadas con la tasa interna de retorno. La función TIR es la más básica y directa: calcula la tasa interna de rendimiento suponiendo que (a) los flujos de efectivo ocurren al final de cada período, (b) hay un tiempo igual entre dos flujos de efectivo y (c) flujos de efectivo que son generado por el proyecto puede ser reinvertido a la tasa interna de retorno.

TIR es una función iterativa, es decir, Excel prueba diferentes valores hasta que alcanza un valor que se ajusta a la siguiente ecuación:

$$ \text{Inversión inicial}=\ \frac{\text{CF1}}{{(\text{1}+\text{TIR})}^\text{1}}+\frac{\text{CF2 }}{{(\text{1}+\text{TIR})}^\text{2}}+\frac{\text{CF3}}{{(\text{1}+\text{TIR}) }^\text{3}}+\ldots+\ \frac{\text{CFn}}{\left(\text{1}+\text{TIR}\right)^\text{n}} $$

CF se refiere a los flujos de caja periódicos y la inversión inicial significa la cantidad total invertida en el proyecto en t=0

Sintaxis

La sintaxis de la TIR es:

TIR(valores, [suposición])

El argumento de los valores se refiere al flujo completo de flujos de efectivo del proyecto/inversión, incluida la inversión inicial, que debe ingresarse con un signo negativo.

[adivinar] es un argumento opcional en el que solo ingresamos nuestra mejor evaluación de la tasa interna de retorno.

Dado que Excel utiliza el método de acertar y probar, ingresar una suposición ayuda a Excel a comenzar con el valor de suposición que ingresamos y acercarse a la mejor coincidencia.

Los valores que necesitamos ingresar en la función TIR son los mismos que se requieren en el caso de NPV con una gran diferencia. En el caso de la TIR, debemos incluir el desembolso de la inversión inicial como parte de los valores, mientras que en el caso del VAN, lo excluimos del VAN y lo restamos manualmente.

Ejemplo

La siguiente captura de pantalla muestra la diferencia en la que se deben usar las fórmulas de IRR y NPV con el mismo conjunto de flujos de efectivo del proyecto:

Las funciones IRR y NPV son las funciones IRR y NPV más utilizadas en Excel porque, en la mayoría de los casos, es seguro asumir que los flujos de efectivo están igualmente distribuidos y ocurren al final del año, pero ¿qué pasaría si estos flujos de efectivo no fueran equidistantes? En tal situación recurrimos a las funciones XIRR y XNPV.