Función TASA de Excel

TASA es una función de Excel que calcula la tasa de interés que se aplica a un sistema de valor presente, flujos de efectivo periódicos equidistantes iguales y/o un valor futuro durante un número específico de períodos. I puede usarse para calcular la tasa de interés que iguala el valor descontado de una sola suma de flujos de efectivo futuros y/o el valor descontado de la corriente de flujos de efectivo futuros iguales y equidistantes a un valor presente dado. Alternativamente, se puede usar para calcular la tasa de interés a la que una suma única de flujo de efectivo hoy y/o una corriente de flujos de efectivo iguales equidistantes periódicos se acumulan a un valor futuro dado.

TASA es un cálculo iterativo, lo que significa que Excel prueba diferentes valores hasta que llega al valor que mejor se ajusta a la ecuación del valor del dinero en el tiempo.

TASA esencialmente devuelve el valor de TASA en cualquiera de las siguientes ecuaciones:

$$ \text{PV}=\text{PMT}\ \times\frac{\text{1}-{(\text{1}+\text{TASA})}^{-\text{NPER}}} {\text{TASA}}+\frac{\text{FV}}{{(\text{1}+\text{TASA})}^{\text{NPER}}} $$

$$ \text{FV}=\text{PV}\times{(\text{1}+\text{TASA})}^{\text{NPER}}+\text{PMT}\times\frac{{ (\text{1}+\text{TARIFA})}^{\text{NPER}}-\text{1}}{\text{TARIFA}} $$

Es difícil encontrar el valor de TASA usando la manipulación algebraica de las ecuaciones anteriores. Debemos usar el método de prueba y error usando las tablas de valor del dinero en el tiempo o usar la función TASA de Excel.

Sintaxis

La función TASA tiene la siguiente sintaxis:

TASA(nper, pago, pv, [fv], [tipo])

Los argumentos entre corchetes son opcionales. Si no hay un valor PV, debe haber un valor FV para permitir que la función continúe.

NPER representa el número total de períodos de capitalización, es igual al producto del número total de años y el número de períodos de capitalización por año.

PMT representa el flujo de caja periódico igual que ocurre después de cada intervalo fijo de tiempo.

PV representa una sola suma de valor hoy, es decir, en t=0.

FV representa una sola suma de valor en t=NPER.

El argumento [tipo] especifica si los flujos de efectivo ocurren al final de cada período o al principio. Tiene dos valores: 0 donde los flujos de efectivo ocurren al final del período (anualidad simple) o 1 donde los flujos de efectivo ocurren al comienzo del período (anualidad vencida). El valor predeterminado es 0, lo que significa que si no se ingresa ningún valor en el argumento [tipo], Excel asume que los flujos de efectivo ocurren al final de cada período.

Ejemplo

Tu mamá te dio $18,000 en tu graduación y le prometiste que comprarías un auto nuevo con ese dinero. Un concesionario de automóviles le ofreció dos opciones: pagar $18,000 hoy o pagar $2,000 cada seis meses durante los próximos 5 años, seguido de un pago único de $5,000 al final del quinto año. Antes de que pudiera averiguar qué opción es mejor, un compañero de clase suyo, que administra un fondo universitario que presta dinero a las personas que son admitidas en el programa de maestría en administración de empresas de la universidad y necesitan préstamos para estudiantes, le pidió que invirtiera el dinero en el fondo para obtener $30,000 al final del quinto año. Averigüemos cómo Excel puede sacarlo de este dilema.

Debe averiguar si la tasa ofrecida por el fondo universitario es más alta que la tasa de interés incluida en el contrato de arrendamiento del automóvil. Si la tasa de inversión es más alta que la tasa de interés, debe poner el dinero en el fondo y sacar el contrato de arrendamiento, de lo contrario, debe pagar en efectivo para obtener el automóvil. Puede calcular las tarifas usando la función TASA de Excel como se ilustra a continuación:

Si observa la barra de fórmulas en el caso del cálculo de la tasa de arrendamiento, tenga en cuenta que ingresamos los flujos de salida de arrendamiento como valores negativos y el valor t=0 como positivo. Esto se debe a que el signo de los flujos de efectivo es importante en cualquier sistema de valor del dinero en el tiempo. Cuando la dirección del flujo de efectivo sea opuesta, los signos también deben serlo y viceversa.

El resultado de la función TASA es la tasa periódica que debe multiplicarse por el número de períodos de capitalización por año (m) para obtener la tasa de porcentaje anual. En caso de arrendamiento, la tasa porcentual anual es del 11% (=5,50% × 2). En caso de inversión, la tasa de porcentaje anual es 10,76% porque hay un período de capitalización por año.

Debe comprar el automóvil con $ 18,000 en efectivo porque la tasa anual que está pagando por el arrendamiento es más alta que la tasa que puede obtener por la inversión.