Flujos de efectivo de actividades de inversión

La sección de flujos de efectivo de actividades de inversión de un estado de flujos de efectivo enumera los flujos de efectivo de la adquisición y disposición de inversiones a largo plazo, tales como propiedad, planta y equipo, inversión en subsidiarias y asociadas, etc.

Es importante separar los flujos de efectivo de las actividades de inversión de otros flujos de efectivo porque proporciona información sobre el alcance de los gastos de una empresa en activos que se espera que generen un crecimiento futuro de los ingresos y los ingresos. Si los flujos de efectivo netos de las actividades de inversión son negativos, significa que hay una adición neta a los activos a largo plazo y viceversa. Los flujos de efectivo netos negativos de las actividades de inversión se financian con los flujos de efectivo positivos de las actividades operativas y/o los flujos de efectivo de las actividades de financiación.

Generalmente, los flujos de efectivo relacionados con gastos que califican para capitalización en un estado de situación financiera se clasifican como actividades de inversión. Por ejemplo, los flujos de efectivo relacionados con los gastos incurridos en la fase de desarrollo de un activo intangible se clasificarán como actividades de inversión, pero no los relacionados con los gastos de la fase de investigación.

Ejemplos específicos de flujos de efectivo de actividades de inversión incluyen:

  • Pagos en efectivo para adquirir o construir activos fijos a largo plazo, activos intangibles y otros activos a largo plazo.
  • Cobros de efectivo por venta de propiedad, planta y equipo, y activos intangibles.
  • Pagos en efectivo para comprar bonos o acciones de otras empresas (subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos) excepto aquellos que se clasifiquen como equivalentes de efectivo.
  • Cobros de efectivo por la venta de bonos y acciones de otras empresas, excepto aquellos que se clasifiquen como equivalentes de efectivo.
  • Pagos o cobros en efectivo relacionados con anticipos y préstamos hechos a otras partes.
  • Pagos o cobros en efectivo de contratos de derivados (es decir, forwards, futuros, swaps, etc.) a menos que sean con fines comerciales o de negociación o estén relacionados con la financiación de flujos de efectivo.
  • Flujos de efectivo relacionados con impuestos que pueden identificarse específicamente con actividades de inversión.

Diferencias IFRS y US GAAP

En general, los US GAAP y los IFRS convergen en la clasificación de los flujos de efectivo de las actividades de inversión. Sin embargo, hay algunas excepciones: las NIIF permiten que los ingresos por dividendos obtenidos de la inversión en acciones y los intereses obtenidos de préstamos y anticipos a terceros se clasifiquen como una entrada de actividades operativas o una entrada de actividades de inversión, mientras que los US GAAP requieren que se informe bajo los flujos de efectivo de las actividades operativas únicamente.

Ejemplo

CD Ltd. se dedica a la fabricación de fertilizantes. Durante el año finalizado el 30 de junio de 20X2, la empresa:

  • Instaló una nueva planta a un costo de US $ 800 millones (50% del cual se financia con emisión de títulos de deuda).
  • Eliminado de la antigua planta se elimina con una pérdida de $ 10 millones. El valor amortizado de cierre de la planta enajenada fue de 150 millones de dólares.
  • Incurrió en un gasto de $20 millones en la construcción de una nueva planta e infraestructura (el 20 % representa un costo de préstamo capitalizado).
  • Vendió su participación de $50 millones en EF Ltd., una subsidiaria que se dedicaba al procesamiento de alimentos.
  • Recibió US $10 millones por concepto de amortización de principal y $2 millones por concepto de ingresos por intereses.
  • Recibió dividendos de $5 millones durante el año.

La empresa reporta resultados tanto en US GAAP como en IFRS.

Determine qué flujos de efectivo se clasificarían como flujos de efectivo de actividades de inversión.

Solución

Flujos de efectivo de actividades de inversión $ en millones
Efectivo pagado para adquirir nueva planta (800)
Efectivo pagado para construir nuevos edificios (18)
Recibo de efectivo por venta de planta vieja 140
Recibo de efectivo por la venta de la inversión en EF Ltd. 50
Recibo de efectivo de la devolución del principal del préstamo 20
Flujos de efectivo netos de actividades de inversión (608)

notas

  1. Los 800 millones de dólares gastados en la adquisición de la planta se clasifican como un flujo de efectivo de las actividades de inversión. La proporción de financiación solo afecta los ingresos en las actividades de financiación
  2. El recibo de efectivo por la venta de la planta equivale al valor amortizado de la planta de $150 millones menos la pérdida de $10 millones.
  3. El componente del costo de los préstamos del costo incurrido en el activo construido se clasifica como flujo de efectivo de las actividades de financiación y el resto, es decir, $18 millones, se clasifica como una salida de efectivo de las actividades de inversión.
  4. La recepción del principal se informa como una entrada de efectivo de inversión, mientras que los ingresos por dividendos y los ingresos por intereses no se incluyen en los flujos de efectivo de las actividades de inversión según los US GAAP. Se reporta como entradas de efectivo por actividades operativas.

Temas relacionados

  • Estados financieros
  • Estado de flujos de efectivo
  • Estado de Flujos de Efectivo: Método Directo
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