Estado de flujo de efectivo del método directo vs indirecto

El método directo y el método indirecto de preparación del estado de flujos de efectivo difieren en la forma en que se calculan y presentan los flujos de efectivo de las actividades operativas. En el método directo de preparación del estado de flujo de efectivo, se informan los recibos reales de los clientes y los pagos reales a los proveedores, proveedores de servicios, empleados, impuestos, etc. Mientras que bajo el método indirecto, la utilidad neta se ajusta por elementos que no son en efectivo y cambios en el capital de trabajo para llegar a los flujos de efectivo netos de las actividades operativas.

Las normas contables permiten a los usuarios presentar los flujos de efectivo de las actividades operativas utilizando el método directo o el método indirecto. El método directo es el enfoque preferido, pero la mayoría de las empresas utilizan el método indirecto para preparar el estado de flujo de efectivo porque es más fácil de implementar. Además, las NIIF requieren una conciliación entre la utilidad neta y los flujos de efectivo de las actividades operativas cuando se prepara el estado de flujo de efectivo del método directo.

Método directo

El método directo del estado de flujo de efectivo muestra las entradas y salidas de efectivo reales de las actividades operativas para llegar a los flujos de efectivo netos de las actividades operativas. En el método directo, la presentación de la sección de flujos de efectivo de actividades operativas es la misma que la sección de flujos de efectivo de actividades de inversión y flujos de efectivo de actividades de financiación.

Las entradas de efectivo típicas relacionadas con las actividades operativas incluyen:

• Efectivo cobrado de clientes por bienes de venta
• Efectivo cobrado por servicios prestados
• Entradas de efectivo relacionadas con regalías, dividendos e intereses ganados

Las salidas de efectivo típicas de las actividades operativas incluyen:

• Efectivo pagado a proveedores y prestadores de servicios
• Otros gastos operativos pagados
• Impuestos sobre la renta
• Pago interesado

Método indirecto

El método indirecto del estado de flujo de efectivo concilia la utilidad neta tal como se informa en el estado de resultados con los flujos de efectivo netos de las actividades operativas:

• Sumar los gastos por intereses y restar los intereses pagados
• Añadir gasto de impuestos y restar impuestos pagados
• Agregar gastos que no son en efectivo, como depreciación, deudas incobrables
• Restar los ingresos que no son en efectivo, como las ganancias sobre propiedades, planta y equipo
• Sumando la disminución de los activos circulantes y restando el aumento de los activos circulantes
• Sumando la disminución en los pasivos circulantes y restando el aumento en los pasivos circulantes

Ejemplo

Resolvamos el estado de flujo de efectivo usando el método indirecto dado el siguiente balance:

Esta es la cuenta de resultados de 2017:

El siguiente cuadro muestra el estado de flujos de efectivo preparado por el método indirecto. Cada elemento de línea muestra cómo se calcula:

1. Estado de resultados
2. Se calcula restando los saldos iniciales de las cuentas por pagar y los gastos acumulados de sus saldos finales. No hemos incluido los intereses por pagar ni los impuestos por pagar porque estos se muestran por separado a continuación.
3. Calculado restando el saldo de apertura de los activos corrientes distintos del efectivo y equivalentes de efectivo de sus saldos de cierre. Se excluye el efectivo y los equivalentes de efectivo porque un estado de flujo de efectivo muestra una conciliación entre el saldo inicial y final de efectivo y equivalentes de efectivo.
4. Es igual al saldo inicial de intereses por pagar más el gasto por intereses menos el saldo final de intereses por pagar.
5. Es igual al saldo inicial del impuesto a pagar más el gasto fiscal menos el saldo final del impuesto a pagar.
6. Es igual a las ganancias retenidas de apertura más el ingreso neto menos las ganancias retenidas de cierre.
7. Suma de todas las cifras antes mencionadas
8. Saldo final de activos fijos más depreciación menos saldo inicial.
9. Saldo final de inversiones a largo plazo menos saldo inicial.
10. Suma de los valores antes mencionados
11. Saldo final de préstamos por pagar menos saldo inicial.
12. Suma de los flujos de efectivo netos de las actividades de explotación, las actividades de inversión y las actividades de financiación
13. Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo el año pasado
14. Saldo de cierre de efectivo y equivalentes de efectivo del año en curso.