Eficiencia del mercado de forma débil

La forma débil de la eficiencia del mercado postula que la fecha pasada del mercado se refleja completamente en los precios actuales del mercado, de modo que ninguna regla derivada del estudio de las tendencias históricas puede usarse para obtener un rendimiento superior.

La forma débil de la eficiencia del mercado es la forma más débil de la hipótesis del mercado eficiente (EMH). La forma semifuerte y la forma fuerte de la eficiencia del mercado son las otras dos formas de hipótesis del mercado eficiente.

La forma débil de la eficiencia del mercado implica que el análisis técnico no se puede utilizar para predecir futuros movimientos de precios. El análisis técnico es el uso de movimientos de precios pasados ​​para predecir futuras fluctuaciones de precios. Sin embargo, en la forma débil de la eficiencia del mercado, el análisis fundamental y la información no pública pueden utilizarse para obtener un rendimiento superior.

Pruebas de eficiencia de forma débil

La eficiencia de forma débil se mantiene cuando no existe una correlación serial en el rendimiento histórico de un valor. Otra prueba para la eficiencia de la forma débil es observar las reglas comerciales a las que se llega mediante el análisis técnico. Si ninguna regla de este tipo puede generar consistentemente un exceso de rendimiento, los mercados son, al menos, eficientes en forma débil. Si bien algunas personas argumentan que, dado que la psicología es uno de los determinantes del rendimiento de un valor, la información se puede extraer al observar el comportamiento pasado de los participantes del mercado, falta evidencia de un rendimiento excesivo consistente mediante el análisis técnico, al menos en los mercados desarrollados.

Ejemplo

Prashant recientemente comenzó a trabajar como corredor en la Bolsa de Valores de Punjab. Ha desarrollado un interés reciente en las inversiones y no tiene experiencia previa. Observó que el precio de Mohali Sports sube el lunes y baja el viernes. Un viernes, compró 100 acciones de MSE a 11 INR por acción con la esperanza de venderlas el lunes y obtener una ganancia.

Cuando el mercado abrió el lunes, Mohali Sports bajó a INR 10,5 por acción.

El mercado parece ser eficiente en forma débil, porque no está permitiendo que Prashant obtenga un rendimiento excesivo simplemente eligiendo acciones en función de algún patrón de precios anterior.