Una forma fuerte de eficiencia del mercado es cuando los precios ya reflejan tanto la información disponible públicamente como la información privilegiada. En forma fuerte de la eficiencia del mercado, no es posible obtener retorno de acceso de ninguna manera.
La forma fuerte de eficiencia de mercado es la forma más fuerte de hipótesis de mercado eficiente, más fuerte que la forma semifuerte de eficiencia de mercado y la forma débil de eficiencia de mercado.
Cuando un mercado es fuerte de forma eficiente, ni el análisis técnico ni el análisis fundamental ni la información interna pueden ayudar a predecir futuros movimientos de precios.
Los mercados rara vez exhiben las características de una forma fuerte de eficiencia de mercado.
Ejemplo
Shintaro Ishihara trabaja en Osaka Automobiles como ingeniero jefe. Estaba trabajando en un nuevo modelo avanzado de automóviles y el proyecto fue un gran éxito. Estaba seguro de que este proyecto daría como resultado un aumento en el precio, por lo que compró 10,000 acciones de Osaka Automobiles a $25 por acción. Se sorprendió al ver que incluso después de que se difundió la noticia del éxito del proyecto, el precio de las acciones no aumentó.
El mercado parece ser muy eficiente desde el punto de vista de la forma, porque ya había ajustado el precio de las acciones de Osaka Automobiles al valor presente neto esperado del nuevo proyecto. Ya reflejaba la información privilegiada.
Temas relacionados
- Eficiencia de mercado de forma semifuerte
- Eficiencia del mercado de forma débil