Contabilización de inversiones de deuda

Las inversiones en títulos de deuda se clasifican en las categorías mantenidas hasta el vencimiento, para negociación y disponibles para la venta, según la intención de la gerencia con respecto al período de tenencia y el motivo de la tenencia.

Los valores representativos de deuda son activos financieros que dan derecho a la tenencia a una serie de flujos de efectivo que deben ser pagados en su totalidad antes de que cualquier cantidad pueda distribuirse a los accionistas. Los ejemplos típicos de instrumentos de deuda incluyen bonos del Tesoro y bonos corporativos, instrumentos del mercado monetario, certificados de depósito, etc. Tienen una variedad de características, es decir, pagos de cupones fijos en el caso de bonos convencionales, protección contra la inflación como en los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIP). , opciones de compra como en los bonos exigibles, sin pago de cupón como en los bonos cupón cero, etc.

Según los US GAAP, los títulos de deuda se clasifican como mantenidos hasta el vencimiento, para negociación o disponibles para la venta. Las inversiones en deuda mantenidas hasta el vencimiento se contabilizan utilizando el costo amortizado; las inversiones en deuda comercial se registran al valor razonable y cualquier cambio en el valor razonable se informa en el estado de resultados y las inversiones en deuda disponibles para la venta se registran al valor razonable y cualquier cambio en el valor razonable se informa en otro resultado integral.

Inversiones en deuda mantenidas hasta el vencimiento

Las inversiones de deuda mantenidas hasta el vencimiento son aquellos valores de deuda para los cuales la administración tiene la intención y la capacidad de mantenerlos hasta el vencimiento.

Un instrumento de deuda típico se emite contra una suma de dinero llamada principal. El tenedor de bonos obtiene flujos de efectivo periódicos a cambio que son solo intereses o una combinación de intereses y capital. Cuando los flujos de efectivo periódicos son solo intereses, el principal se devuelve típicamente al vencimiento de la deuda. Los instrumentos de deuda pueden tener una miríada de patrones de flujo de efectivo, sin embargo, el enfoque contable básico cuando la deuda se mantiene hasta el vencimiento es el mismo: costo amortizado.

Bajo el método de costo amortizado, la inversión en deuda se registra inicialmente como un activo a su costo; cualquier exceso del precio de compra sobre el valor nominal se registra como prima de bono y cualquier exceso del valor nominal sobre el precio del bono se registra como descuento de bono. La prima del bono y el descuento del bono se amortizan durante la vida del bono utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

El ingreso por intereses es igual al valor en libros del bono multiplicado por la tasa de interés vigente y se reconoce en el estado de resultados. Cualquier cambio en el valor razonable se ignora. En el momento de la venta, cualquier diferencia entre el valor en libros de la deuda y el producto de la venta se reconoce como ganancia o pérdida.

Ejemplo: inversiones en deuda mantenidas hasta el vencimiento

El 1 de enero de 2015, compró 10 000 bonos con un valor a la par de $1 000 que vencen en 3 años y pagan cupones semestrales del 6 % a $102. Primero necesita encontrar la tasa de interés efectiva de su bono. La tasa de interés efectiva es igual al rendimiento al vencimiento de su bono en el momento 0.

La tasa de interés efectiva es del 5,27%. Reconocerá la inversión en deuda como un activo de la siguiente manera:

El 30 de junio de 2015, debe reconocer el primer ingreso por intereses utilizando el siguiente asiento de diario:

Cuando reciba los ingresos por intereses, acreditará la cuenta de cuentas por cobrar y el efectivo de la deuda. El valor contable de su inversión en deuda al comienzo del segundo período semestral sería de $10 168 796 (= $10 200 000 – $31 204). El precio del bono es de $ 101, pero debe ignorarlo porque no es necesario reconocer cambios en el valor razonable a menos que haya deterioro.

Para el período semestral que finaliza el 31 de diciembre de 2015, reconocerá los ingresos por intereses de la siguiente manera:

Con cada período, el valor contable de su inversión se acercará cada vez más a su valor nominal. Una tabla de amortización nos ayuda a determinar de antemano la asignación periódica de los ingresos por intereses, los intereses por cobrar y los cambios en el valor en libros de la inversión en deuda.

Supongamos que vendió los bonos a $103 justo después de recibir los ingresos por intereses el 1 de enero de 2016. Debe reconocer cualquier ganancia o pérdida de la venta en el estado de resultados:

Comercio de inversiones de deuda

Las inversiones de deuda que se compran únicamente con el fin de obtener ganancias a corto plazo se denominan inversiones de deuda comerciales. Las inversiones en deuda negociable se reconocen por su coste en el balance de situación y cualquier variación en su valor se reconoce simultáneamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. Cualquier interés devengado se reconoce como ingreso por intereses cuando se devenga.

Ejemplo: inversiones en deuda comercial

Sigamos con el ejemplo anterior. ¿Qué pasa si la administración compró para beneficiarse de la disminución esperada en las tasas de interés? En tal escenario, la inversión debe contabilizarse utilizando el valor razonable a través del método de pérdidas y ganancias.

El asiento de diario en el momento de la compra sería el mismo que en el ejemplo anterior. Los intereses devengados en el primer período y segundo período se reconocerán en el estado de resultados. No se necesita programa de amortización. El aumento en el precio del bono al final del primer y segundo semestre debe reconocerse en el estado de resultados.

Inversiones de deuda disponibles para la venta (AFS)

Las inversiones en deuda que no cumplan con los requisitos de inversión en deuda mantenida hasta el vencimiento o inversiones en deuda para negociación deben clasificarse como inversiones en deuda disponibles para la venta.

Las inversiones de deuda clasificadas como disponibles para la venta se reconocen y llevan al valor razonable. Al igual que los valores mantenidos hasta el vencimiento y los valores negociables, los ingresos por intereses se reconocen en el estado de resultados. Sin embargo, a diferencia de los valores negociables, los cambios no realizados en el valor razonable se depositan en otros resultados integrales que forman parte del patrimonio de los accionistas y no se reportan en el estado de resultados. Cuando se venden las inversiones, la totalidad de la ganancia o pérdida no realizada se transfiere al estado de resultados.

Ejemplo: instrumentos de deuda disponibles para la venta

Si la inversión discutida en los dos ejemplos anteriores no cumple con los criterios de clasificación de inversiones mantenidas hasta el vencimiento ni inversiones comerciales, debe reconocerse como inversiones disponibles para la venta. Debe pasar las siguientes entradas de diario:

Al momento de la venta, las ganancias o pérdidas no realizadas acumuladas en otros resultados integrales se transfieren al estado de resultados.

Inversiones de deuda bajo NIIF

Según las NIIF, la clasificación de los títulos de deuda depende de dos pruebas: la prueba del modelo de negocio y la prueba del flujo de caja. Si el valor con la intención de cobrar los flujos de efectivo futuros y las características de flujo de efectivo del bono representan solo capital e intereses, el instrumento de deuda debe contabilizarse según el método de costos amortizados. Si el valor se mantiene para el cobro de flujos de efectivo y para apreciación de capital y el flujo de efectivo del valor incluye solo capital e intereses, dichos valores de deuda deben contabilizarse según el valor razonable con cambios en otro resultado integral (FVOCI). Todos los demás títulos de deuda deben contabilizarse utilizando el valor razonable a través de pérdidas y ganancias.