Contabilización de inversiones de capital

La contabilización de las inversiones de capital, es decir, las inversiones en acciones ordinarias, acciones preferentes o cualquier título derivado asociado de una empresa, depende de la participación en la propiedad. Las inversiones que asciendan al 0-20%, 20%-50% y más del 50% del capital en circulación deben contabilizarse utilizando el método del valor razonable, el método de la participación y la consolidación, respectivamente.

Las inversiones de capital dan a la empresa inversora, llamada inversionista, participación en la propiedad de otra empresa, llamada participada. En los US GAAP, el método adoptado para una inversión en particular depende de la relación entre las acciones comunes mantenidas por el inversionista y el capital total de la participada.

Método del valor razonable: 0 a 20% de participación

Si un inversor tiene una participación del 20% o menos en una empresa, significa que tiene un interés pasivo en la empresa, por lo tanto, debe contabilizarse utilizando el método del valor razonable. El método del valor razonable también se denomina método del costo.

Bajo el método del valor razonable, las inversiones se reconocen en el balance general a su valor razonable. Cualquier costo de transacción asociado se contabiliza como gasto. Si el valor razonable de la inversión aumenta (disminuye), se reconoce una ganancia (pérdida) en el estado de resultados. Cuando la empresa declara dividendos, los dividendos se reconocen en el período en que se declaran. Cuando se vende una inversión de capital mantenida bajo el método del valor razonable, cualquier ganancia o pérdida que aún no se haya reconocido en el estado de resultados se reconoce en el estado de resultados.

Ejemplo: método del valor razonable

Compró 1 millón de acciones de Apple, Inc. (NYSE: AAPL) el 1 de julio de 2017 a $144,02. Debido a que las acciones en circulación de Apple son 4920 millones, usted posee solo el 0,02 % de las acciones totales, por lo que debe utilizar el método del valor justo. Reconocerás la compra de la siguiente manera:

El cierre de su año financiero es el 31 de diciembre de 2017, cuando el precio de las acciones es de $172,26. Debe ajustar su inversión por cambios en el valor razonable (es decir, $172,26 × 1 000 000 – $144 020 000) de la siguiente manera:

Durante el período, Apple declaró dos dividendos de $0,63 por acción cada uno. Se registrará en resultados de la siguiente manera:

El 8 de febrero de 2018, vendió las acciones cuando el precio por acción era de $155,15. Esto representa la pérdida en ventas de $17 110 000 (=$144 020 000 + $28 240 000 – $155,15 × 1 000 000). Esto se registraría de la siguiente manera:

Método de participación: 20%-50% participación

Si un inversionista posee más del 20% pero menos del 50% de las acciones en circulación de una empresa, demuestra que tiene una influencia significativa en la participada. Las normas contables exigen que dichas inversiones se contabilicen por el método de la participación. El inversor y las participadas con una participación del 20% al 50% se denominan asociados.

Cuando un inversionista posee más del 20% pero menos del 50% de los derechos de voto, el inversionista tiene una influencia significativa en la determinación de las políticas de dividendos de la empresa, etc. Por lo tanto, es apropiado reconocer la participación proporcional del inversionista en los ingresos netos de la participada como un aumento en la inversión y los dividendos proporcionales declarados como una reducción del valor en libros de la inversión.

El valor en libros de una inversión bajo el método de participación se determina de la siguiente manera:

Donde C es el costo de la inversión, es decir, el precio de compra, t representa los costos de transacción, I es el ingreso neto total de la participada, D es el total de dividendos declarados por la participada en el período, p es el porcentaje de participación y CV es el valor en libros de cierre de la inversión.

Ejemplo: método de participación

Sigamos con el ejemplo anterior. Digamos que compraste mil millones de acciones de Apple en lugar de 1 millón a $144,02 por acción. Debido a que el total de acciones en circulación es de 4920 millones, su participación es del 20,32% (=1B/4,92B), se debe aplicar el método de la participación. Desde el 1 de julio de 2017 hasta el 31 de diciembre de 2017, digamos que Apple obtuvo un ingreso neto de $ 30,779 millones y declaró dividendos de $ 1,26 (= $ 0,63 + $ 0,63) por acción.

Deberá pasar las siguientes entradas de diario:

El valor contable de su inversión en Apple, Inc. al 31 de diciembre de 2017 sería de $149 016 millones ($144 020 millones + $6256 millones – $1260 millones).

Bajo el método de participación, no necesita ajustar el valor contable de su inversión en función del cambio en el precio de las acciones.

Consolidación: más del 50% de participación

Si un inversor tiene más del 50% de participación en una empresa, se dice que tiene control sobre la participada. El inversionista se llama matriz y la participada se llama subsidiaria.

Debido a su participación mayoritaria, la matriz controla decisivamente las decisiones comerciales y financieras de la participada, por lo tanto, la inversión se contabiliza mejor combinando el desempeño financiero y la posición financiera de la matriz y la subsidiaria a través del proceso de consolidación.

Los estados financieros consolidados combinan los ingresos y gastos de ambas empresas de tal manera que se informa la utilidad neta combinada. Una porción de la utilidad neta atribuible a los otros inversionistas, denominada interés minoritario, se reporta por separado. Asimismo, el balance general consolidado combina los activos y pasivos de la matriz y la subsidiaria y menciona por separado el patrimonio atribuible al interés minoritario.

La siguiente tabla compara los diferentes métodos de contabilidad de inversiones de capital: