Las inversiones son activos financieros que representan el derecho de una empresa a recibir efectivo de su participación en bonos, acciones, bienes raíces, etc. La intención detrás de tales inversiones es generar ingresos de inversión (intereses y dividendos) y beneficiarse de la ganancia de capital esperada.
Clasificación de inversiones
Las inversiones son reportadas por el inversionista en su balance general y clasificadas en porciones corrientes y no corrientes. Las inversiones corrientes (es decir, aquellas que se espera que venzan dentro de los 12 meses) se denominan inversiones a corto plazo, mientras que las inversiones no corrientes se denominan inversiones a largo plazo . Algunas inversiones que pueden convertirse fácilmente en efectivo con una fluctuación insignificante en su valor se clasifican como equivalentes de efectivo .
Las principales categorías de inversiones incluyen títulos de deuda, títulos de renta variable e instrumentos derivados.
- Los títulos de deuda son instrumentos financieros que representan un derecho a una determinada corriente de flujos de efectivo durante un período de tiempo definido, como los bonos.
- Los valores de renta variable son instrumentos financieros que representan una participación residual (propiedad) en una empresa, por ejemplo, acciones ordinarias, etc.
- Los valores derivados son instrumentos financieros que “derivan” su valor de otros instrumentos financieros, como contratos a plazo, contratos de futuros, opciones, etc.
Clasificación contable de los títulos de deuda
La NIC 32 y la NIC 39, las anteriores normas de contabilidad de instrumentos financieros NIIF, clasificaron los títulos de deuda en categorías mantenidas hasta el vencimiento, disponibles para la venta y mantenidas para negociación. La NIIF 9, la nueva norma, requiere que los títulos de deuda se clasifiquen principalmente en aquellos registrados a (a) costo amortizado, (b) valor razonable con cambios en resultados (FVTPL) y (c) valor razonable con cambios en otro resultado integral (FVOCI) .
Según los US GAAP, la clasificación está dictada por la forma legal de los instrumentos. Los US GAAP conservan las categorías de clasificación heredadas para muchos títulos de deuda.
Según las NIIF, la clasificación depende de (a) el modelo de negocio y (b) las características del flujo de efectivo del instrumento. Un inversionista primero determina si su modelo de negocios es mantener el activo para recolectar flujos de efectivo o venderlo para obtener ganancias de capital. En segundo lugar, evalúa si los flujos de efectivo del activo son únicamente pagos de principal e intereses (llamada prueba SPPI ). Las categorías de títulos de deuda según las NIIF incluyen:
- Costo amortizado : Los títulos de deuda se clasifican a costo amortizado si el modelo de negocio de la empresa es mantener el activo para cobrar flujos de efectivo, y esos flujos de efectivo son únicamente pagos de principal e intereses.
- Valor razonable a través de otro resultado integral (FVTOCI) : los títulos de deuda se clasifican en FVOCI si el modelo de negocio del inversionista es cobrar flujos de efectivo y vender el activo, y los flujos de efectivo son únicamente pagos de capital e intereses.
- Valor razonable a través de utilidad o pérdida (FVTPL) : Los valores de deuda que no califican para la clasificación a costo amortizado o FVTOCI se clasifican a FVTPL.
Contabilización de valores de renta variable
La contabilización de las inversiones de capital depende del alcance de la propiedad:
- Participación mayoritaria : cuando la Empresa A posee más del 50% de las acciones de la Empresa B, tiene control sobre la Empresa B y está obligada a preparar estados financieros consolidados.
- Influencia significativa : cuando la empresa A posee entre el 20% y el 50% del capital de la empresa B, tiene una influencia significativa sobre la empresa B y está obligada a contabilizar las inversiones en la empresa B utilizando el método de la participación.
- Sin participación mayoritaria ni influencia significativa : si la Empresa A posee menos del 20% del capital social de la Empresa B, no se requiere consolidación ni método de participación.
Las normas anteriores de contabilidad de inversiones, como la NIC 39 y su equivalente US GAAP, permitían que los instrumentos de capital se clasificaran como (a) mantenidos para negociar, (b) designados a valor razonable con cambios en resultados, y (c) disponibles para la venta.
Según la nueva norma contable, la NIIF 9, el valor razonable con cambios en resultados (FVTPL, por sus siglas en inglés) es la categoría de referencia para todos los valores de renta variable. Significa que los valores de renta variable normalmente se llevarían a su valor razonable con cualquier cambio reflejado en la ganancia o pérdida.
Sin embargo, según las NIIF, una empresa puede categorizar irrevocablemente las inversiones de capital (sobre la base de instrumento por instrumento) a valor razonable con cambios en otro resultado integral (FVOCI). Significa que los valores se llevan a valor razonable, pero los cambios se reflejan en otros resultados integrales. En caso de tal categorización, no se permite la reclasificación a la categoría FVTPL en el futuro para tales inversiones.
De manera similar, según los US GAAP, existen algunas excepciones a la categoría de valor razonable predeterminado. Por ejemplo, si no se puede determinar el valor razonable, se permite contabilizar una inversión de capital al costo menos las pérdidas por deterioro.
Ejemplo de clasificación
Usted es contador en Flow, Inc., una empresa de servicios financieros habilitada con tecnología futurista. Su efectivo y equivalentes de efectivo al 1 de enero de 20X9 ascendían a $2200 millones. Un Gestor de Inversiones recién nombrado se embarcó en una juerga de inversión agresiva. Durante el año, la empresa realizó las siguientes transacciones:
- 1 de enero de 20X9: obtuvo una participación del 60% en Dots, Inc. por $300 millones.
- 1 de febrero de 20X9: compró el 18 % de las acciones ordinarias de Air, Inc., una compañía de comunicaciones de vanguardia por $450 millones con la intención de mantenerlas por un período indefinido.
- 1 de marzo de 20X9: invirtió $55 millones en un fondo mutuo de acciones con la intención de venderlo en un futuro cercano.
- 30 de junio de 20X9: vendió la inversión del fondo mutuo de capital realizada el 1 de marzo de 20X9 por $60 millones.
- 1 de julio de 20X9: invertido en bonos del gobierno estándar con un valor nominal de $350 millones con vencimiento al final del quinto año y una tasa de interés del 8% a la par. La compañía tiene la intención de mantenerlos hasta su vencimiento.
- 1 de septiembre de 20X9: obtuvo una participación del 35% por $320 en Fiber, Inc.
Al final del año, es decir, el 31 de diciembre de 20X9, la inversión en Dots, Inc. se redujo a $290 millones, la inversión en Air, Inc. aumentó a $500 millones, mientras que la inversión en Fiber, Inc. se valoró en $350 millones. La compañía obtuvo dividendos de $2 millones de Dots, Inc., nada de Air, Inc., nada del fondo mutuo de acciones y nada de Fiber, Inc. La utilidad neta de Fiber, Inc. para el año fiscal 20X9 ascendió a $15 millones.
Clasifique las inversiones anteriores en diferentes categorías de inversión y describa el tratamiento contable de las ganancias o pérdidas relacionadas.
Solución
- La participación del 60% en Dots, Inc. debe consolidarse en los estados financieros de Flow, Inc. porque representa el control.
- La participación del 18 % en Air, Inc. debe clasificarse como FVTPL y debe informarse una ganancia de $50 millones ($500 millones – $450 millones) en el estado de resultados.
- La inversión de $55 millones en un fondo mutuo de capital debe clasificarse como FVTPL y la ganancia realizada de $5 millones ($60 millones – $55 millones) debe incluirse en el estado de resultados.
- La inversión en valores gubernamentales debe llevarse al costo amortizado reconociendo los ingresos por intereses en el estado de resultados. Es porque el modelo de negocio de la empresa para ‘mantener el activo para cobrar’ los flujos de efectivo que cumplen con la prueba SPPI. Cualquier cambio en el valor razonable de los valores gubernamentales no se reconoce.
- La participación del 35 % en Fiber, Inc. debe contabilizarse utilizando el método de participación puesto que la inversión resultó en una influencia significativa.
- La empresa tiene la opción de designar las inversiones en Air, Inc. y el fondo mutuo de capital en FVOCI en el reconocimiento inicial, en cuyo caso las ganancias no realizadas se informarán en otros ingresos integrales.
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