Cobertura de valor razonable

La cobertura del valor razonable es un acuerdo para mitigar el riesgo de cambios en el valor razonable de un activo o pasivo reconocido o un compromiso en firme no reconocido (es decir, una promesa de realizar una transacción) que afecte la utilidad o pérdida.

El acuerdo implica proteger un activo o pasivo existente, denominado instrumento cubierto, mediante la compra de instrumentos, denominados instrumentos de cobertura, de modo que los valores razonables de ambos instrumentos respondan de manera opuesta a un riesgo particular. Por ejemplo, si una empresa posee un inventario de algodón, corre el riesgo de que el precio del algodón baje debido al buen tiempo y al exceso de oferta, etc. Sin embargo, la empresa puede comprar una opción de venta que le permita vender el inventario de algodón al precio precio especificado en caso de que el precio caiga por debajo del precio especificado (llamado precio de ejercicio).

La cobertura de valor razonable, la cobertura de flujo de efectivo y la cobertura de inversión neta son tres tipos de coberturas reconocidas por las normas contables. Una cobertura de valor razonable difiere de una cobertura de flujo de efectivo en que su objetivo es compensar los cambios en el valor razonable de un activo o pasivo existente, mientras que la cobertura de flujo de efectivo está diseñada para eliminar/reducir la variabilidad de los flujos de efectivo que surgen de un activo o pasivo reconocido. o una probable transacción prevista.

La contabilización de la cobertura del valor razonable depende del instrumento cubierto. Si los cambios en el valor razonable del instrumento cubierto se reconocen en otro resultado integral, los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura también se reconocen en otro resultado integral. De manera similar, si los cambios en el valor razonable del instrumento cubierto se llevan a resultados, los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura también se reconocen en resultados. El método contable refleja la mecánica de la cobertura, es decir, el instrumento de cobertura compensa los efectos de balance y cuenta de resultados del instrumento cubierto.

Ejemplo y entradas de diario

Tepeco, Inc. es una empresa dedicada a la comercialización de commodities. La empresa obtuvo recientemente un préstamo a corto plazo de $5 millones que está garantizado por el inventario de la empresa de 1.000 toneladas de cobre que compró a un costo de $5,2 millones. El banco ha obligado a Tepeco, Inc. a proporcionar garantía adicional en caso de que el valor de los inventarios de cobre caiga por debajo de $5 millones. El 1 de enero de 2015, Tepeco, Inc. vendió los inventarios a futuro mediante la celebración de un contrato de futuros a 12 meses a un precio de $5,200 por tonelada.

El 30 de junio de 2015, es decir, el cierre del ejercicio económico de Tepeco, Inc., el precio del cobre cayó a $4.900 por tonelada.

Identifique el instrumento cubierto y el instrumento de cobertura y registre las transacciones.

Solución

Instrumento cubierto es el instrumento cuyo valor razonable se protege utilizando la estrategia de cobertura. En este caso, es el inventario de cobre mantenido por Tepeco, Inc. El instrumento de cobertura, por otro lado, es el instrumento derivado que mitiga los cambios en el valor razonable del instrumento cubierto al imitar inversamente el movimiento de su valor razonable.

El 30 de junio de 2015, el valor razonable de los inventarios de cobre mantenidos para negociar se ajustará de la siguiente manera:

La pérdida de existencias se compensará con la correspondiente ganancia de la operación a plazo. Dado que la transacción a plazo le da derecho a Tepeco, Inc. a vender cobre a $5,200 por tonelada, aunque el precio de mercado es de $4,900 por tonelada, representa una ganancia de $300 por tonelada, lo que se traduce en una ganancia de $300,000 por 1,000 toneladas. El cambio en el valor razonable del instrumento de cobertura se reconoce de la siguiente manera:

Habrá un efecto cero en el valor neto de los inventarios en el balance general de Tepeco, Inc., aunque el precio del cobre cayó durante el período en $300 por tonelada. La estrategia de cobertura evita que Tepeco, Inc. brinde seguridad adicional al banco a raíz de la caída del valor razonable.