Las empresas financian la construcción de sus activos intensivos en capital, ya sea mediante la obtención de nuevo capital social o mediante la concesión de préstamos bancarios o la emisión de bonos a los tenedores de bonos. El gasto por intereses (también llamado costo por préstamos) incurrido en la deuda es efectivamente un costo del activo y el principio de concordancia de la contabilidad requiere que dichos costos se capitalicen y deprecien durante la vida útil del activo.
costos de endeudamiento
En los US GAAP, el ‘interés capitalizado’ es la parte del gasto por intereses que se capitaliza como parte del costo del activo. Las NIIF, por otro lado, utilizan el término “costos por préstamos” para referirse a los costos incurridos en relación con una deuda utilizada para la construcción del activo. Esto puede incluir el gasto por intereses (efectivos) sobre la deuda, el costo financiero de un arrendamiento financiero, etc.
No todos los costos por intereses se capitalizan. En cambio, solo se capitalizan los costos incurridos en los activos elegibles durante el período de capitalización elegible y también solo hasta cierto límite máximo.
Activos calificados
En el contexto de la capitalización de intereses, un activo calificado es un activo para el cual se permite la capitalización del costo del préstamo. Es un activo que lleva un tiempo sustancial es su construcción, ya sea para uso interno, venta o como propiedad de inversión. Los ejemplos típicos de activos que califican incluyen plantas, edificios, activos intangibles, inventario personalizado, etc. Sin embargo, la producción normal de inventarios no califica para la capitalización de intereses, incluso si lleva una cantidad considerable de tiempo.
Cálculo de intereses capitalizados
El cálculo de los intereses capitalizados depende del acuerdo de financiación real. Un activo puede financiarse mediante un préstamo obtenido específicamente para el activo o mediante fondos retirados del conjunto general de fondos disponibles o una combinación de ambos. En general, el cálculo de los intereses capitalizados implica los siguientes pasos:
- Elaboración de un cronograma de gastos incurridos en el activo, diferenciando entre el endeudamiento específico del activo y los fondos generales.
- Cálculo del período de capitalización.
- Cálculo del promedio ponderado de gastos acumulados.
- Determinación de la tasa de interés sobre el préstamo específico y la tasa de interés promedio ponderada sobre los fondos retirados del fondo general.
- Cálculo de intereses evitables.
Período de capitalización
El período de capitalización es el período de tiempo durante el cual el gasto por intereses incurrido en un activo calificado es elegible para capitalización. Los intereses son elegibles para capitalización cuando (a) se han realizado los gastos, (b) las actividades relacionadas con la construcción del activo están en curso, Y (c) se está incurriendo en el costo de los intereses. El período de capitalización comienza cuando se cumplen todas las condiciones y termina cuando el activo está listo. La capitalización también cesa cuando se suspenden todas las actividades relacionadas con el proyecto, excepto cuando dicha demora sea normal.
Gastos acumulados promedio ponderados
El gasto acumulado promedio ponderado es el producto de los gastos incurridos en un activo calificado y una fracción que representa el período de capitalización en términos de años.
Gastos acumulados promedio ponderados = gastos incurridos * meses en el período de capitalización del año correspondiente/12
Préstamos específicos y tasa de interés promedio ponderada
La tasa de interés del préstamo planteado específicamente para la construcción de activos es sencilla. Es la tasa de contrato negociada sobre el préstamo. La tasa de interés sobre los fondos retirados del conjunto general de deudas se denomina tasa de interés promedio ponderada y se calcula dividiendo el gasto de interés anual sobre préstamos que no sean el préstamo específico por el saldo principal total de los préstamos.
Cálculo de intereses evitables
El último paso en el cálculo del interés capitalizado consiste en calcular el interés evitable, utilizando la siguiente fórmula:
Interés capitalizado = gastos acumulados promedio ponderados hasta el saldo de capital del préstamo específico * tasa de interés sobre ese préstamo específico + gastos acumulados promedio ponderados en exceso del préstamo específico * tasa de interés promedio ponderada.
Entradas de diario
El interés capitalizado se incluye en el costo de los activos calificados utilizando el siguiente asiento de diario:
| Activo calificado | XXXXX | |
| Gastos por intereses | XXXXX |
Ejemplo
KPK Infrastructures, Inc. (KPKI) es una empresa creada para construir, poseer y operar todos los proyectos de infraestructura pública clave en KPK. El 1 de enero de 2013, contrató a Gandahara Inc. (GI) para construir un puente sobre el Indo a un costo total de $8,000,000. El siguiente es el cronograma de pagos realizados por KPKI a GI durante el año:
| Fecha de pago | Gasto |
|---|---|
| 01-ene-13 | 3,000,000 |
| 01-may-13 | 1,000,000 |
| 01-sep-13 | 2,000,000 |
| 01-dic-13 | 2,000,000 |
La mitad del costo del proyecto se financia con un préstamo específico que tiene una tasa de interés anual del 8 % y el resto se financia con dos préstamos generales: un préstamo de MCB de $10 000 000 con una tasa de interés anual del 10 % y otro préstamo de UBL de $5 000 000 con una tasa de interés anual de 11 % tasa de interés anual. GI deja de trabajar en el proyecto en la temporada del monzón, es decir, julio y agosto.
Calcule el gasto por intereses que KPKI puede capitalizar.
Solución
El siguiente cronograma calcula los gastos acumulados promedio ponderados:
| Fecha de pago | Gastos (A) |
Periodo de Capitalización (B) |
Peso (C=B/12) |
Gastos Ponderados (A×C) |
|---|---|---|---|---|
| 01-ene-13 | 3,000,000 | 12 meses | 1.00 | 3,000,000 |
| 01-may-13 | 1,000,000 | 8 meses | 0,67 | 666,667 |
| 01-sep-13 | 2,000,000 | 4 meses | 0.33 | 666,667 |
| 01-dic-13 | 2,000,000 | 1 mes | 0.08 | 166,667 |
| 4,500,000 |
De estos $4,5 millones, $4 millones se financian con un préstamo específico. El resto, es decir, $500.000, se financia con los préstamos generales. El tipo de interés de los préstamos específicos es del 8 %, mientras que el tipo de interés ponderado de los préstamos generales se calcula a continuación.
| Préstamo | Principal | Velocidad | Interés anual |
|---|---|---|---|
| MCB | 10,000,000 | 10% | 1,000,000 |
| UBL | 5,000,000 | 11% | 550.000 |
| 15,000,000 | 1,550,000 |
| Tasa de interés promedio ponderada = | $1,550,000 | = 10,33% |
| $15,000,0000 |
Los cálculos anteriores nos proporcionan todos los datos necesarios para llegar a una estimación del interés evitable.
| Fondos | Monto | Velocidad | Interés evitable |
|---|---|---|---|
| Préstamo Específico | 4,000,000 | 8% | 320.000 |
| Piscina general | 500,000 | 10,33% | 51,667 |
| 371,667 |
Estos $371,667 es la cantidad de interés que podría haberse evitado. Esta cantidad de interés puede capitalizarse siempre que no exceda el gasto de interés real para el período.
KPKI debe pasar el siguiente asiento de diario mientras registra el interés capitalizado.
| Puentes-Indo | $371,667 | |
| Gastos por intereses | $371,667 |
Esto formaría parte del costo total del puente y se amortizará durante la vida útil del puente.