Canibalización y presupuesto de capital

En el presupuesto de capital, la canibalización (también llamada canibalización de productos) ocurre cuando una inversión en un nuevo producto o proyecto consumiría los flujos de efectivo obtenidos por un producto existente.

Las decisiones de presupuesto de capital deben tomarse adoptando un enfoque holístico, es decir, debe considerar el impacto de una decisión comercial en la rentabilidad general del negocio, y no solo en un producto. Por lo tanto, es importante medir el impacto de un nuevo producto en un producto existente. Esto se hace a menudo calculando la tasa de canibalización.

Tasa de canibalización

La tasa de canibalización es simplemente la relación entre los ingresos perdidos y los ingresos totales agregados por el producto:

$$ \text{Tasa de canibalización} = \frac{\text{Ingresos} \text{Perdidos}}{\text{Ingresos totales agregados}} $$

Al calcular medidas de presupuesto de capital como el VAN y la TIR, los flujos de caja brutos del nuevo proyecto que se está introduciendo deben reducirse por la tasa de canibalización.

Sin embargo, no debe ser un ejercicio mecánico sino un análisis que también considere la posición estratégica de un negocio y las acciones potenciales de sus competidores. Una empresa no debe desistir de introducir un nuevo producto debido a consideraciones de canibalización si espera que sus competidores introduzcan un nuevo producto de todos modos. De hecho, la autocanibalización es importante para mantener la ventaja competitiva en muchas industrias, por ejemplo, empresas de tecnología, etc.

Ejemplo

Crispy Potatoes se especializa en la fabricación de papas fritas y otros productos de papa. Actualmente produce y vende dos versiones de papas fritas: Salty y French Cheese, que ganan $ 20 millones y $ 10 millones por año. Planea introducir un nuevo producto llamado Spicy que espera generar $8 millones. Sin embargo, las encuestas de mercado sugieren que el 20 % y el 5 % de los clientes sustituirían el picante por el salado y el queso francés, respectivamente.

Si el precio por unidad es el mismo, la pérdida total de ingresos sería de $4,5 millones (= $20 millones × 20 % + $10 millones × 5 %). Esto daría como resultado una tasa de canibalización del 56,25%:

$$ \text{Tasa de canibalización} = \frac{\text{\$4.5} \text{millones}}{\text{\$8} \text{millones}} = \text{56.25%} $$

Dado que el 56,25 % de los ingresos obtenidos por Spicy se compensaría con los ingresos perdidos por las ventas de los productos Salty y French Cheese, el VAN sería menor y la inversión sería factible solo si la inversión inicial no es demasiado alta.