Cálculo del fondo de comercio

El fondo de comercio que surge en la adquisición de un negocio es igual al exceso de la suma del valor razonable de la contraprestación de compra y el valor razonable de la participación no controladora sobre el valor razonable de los activos netos identificables de la subsidiaria.

El fondo de comercio representa el valor de una empresa por encima del valor razonable de sus activos netos conocidos. Es el monto adicional que un inversionista está dispuesto a pagar para adquirir la empresa en su conjunto sobre la suma de los montos que está dispuesto a pagar por los activos individuales netos de sus pasivos.

Digamos que Thomas Shelby Limited (TS) ofreció adquirir Garrison Limited, propietario de un pub, por 10 millones de libras esterlinas. El valor de la propiedad es de 3 millones de libras esterlinas (igual que su valor en libros), el costo de reposición del mobiliario y accesorios es de 2 millones de libras esterlinas (y el valor en libros es 0), las cuentas por cobrar ascienden a 2 millones de libras esterlinas (pero se llevan en £ 1 millón en los libros debido a deudas incobrables). Sin embargo, con el respaldo de Thomas Shelby, los 2 millones de libras esterlinas son recuperables.

El valor razonable de los activos identificables netos de Garrison es de £7 millones (£3 millones + £2 millones + £2 millones). Dado que la contraprestación de compra pagada es mayor, el diferencial, es decir, 3 millones de libras esterlinas (10 millones de libras esterlinas – 7 millones de libras esterlinas), es atribuible al fondo de comercio.

Asignación de fondo de comercio

Cuando la matriz no adquiere todas las acciones ordinarias en circulación de la subsidiaria, una parte de la propiedad de la subsidiaria queda en manos de inversionistas externos llamados accionistas minoritarios (sin control). La participación de inversionistas externos en una subsidiaria se llama interés no controlador (también llamado interés minoritario).

Cuando exista una participación no controladora (NCI), el fondo de comercio que surja en la adquisición debe distribuirse entre la matriz y el NCI. La asignación depende de si el valor razonable de la contraprestación de compra y el valor razonable de la participación no controladora en la fecha de adquisición se basaron en el mismo precio por acción ordinaria. Si el valor razonable de la contraprestación de compra (pagada por la matriz) y el valor razonable de la participación no controladora se basan en el mismo precio de las acciones, el fondo de comercio se distribuye proporcionalmente. Sin embargo, cuando la participación mayoritaria se valora a un precio relativamente más alto (es decir, el precio pagado por acción por la matriz es más alto que el precio pagado por los accionistas minoritarios) debido a la existencia de una prima de control, la asignación del fondo de comercio no es proporcional. Cuando exista una prima de control,

Ejemplo

TS adquiere 7,5 millones de acciones ordinarias de Camden Town Ltd. (CT) que representan una participación del 75%. El 25% restante pertenece a la participación no controladora. El valor razonable de los activos identificables netos de CT es de 80 millones de libras esterlinas. Calcule cómo debe distribuirse el fondo de comercio entre TS y NCI si (a) tanto la participación de la matriz como la NCI están valoradas en £9 por acción (a) la participación de la matriz está valorada en £11 por acción y la NCI está valorada en £9 .

En el caso (a) anterior, tanto la participación de la matriz como la participación no controladora se valoran al mismo precio por acción, por lo tanto, no existe una prima de control, la siguiente tabla muestra la asignación del crédito mercantil:

En el caso (b), la asignación es diferente como se muestra en el siguiente cronograma: