El fondo de comercio es un activo intangible reconocido en los estados financieros de la matriz para reflejar el exceso del precio pagado por la adquirida (por la matriz y los accionistas minoritarios) sobre el valor razonable de los activos netos identificables de la adquirida.
Cualquier negocio exitoso casi siempre vale más que el valor razonable de sus activos netos identificables. Si no fuera así, ninguna empresa necesitaría librar largas y costosas batallas con sus rivales para adquirir una empresa. Esto se debe a que el valor razonable de los activos netos representa solo aquellos activos y pasivos que pueden expresarse en términos de un número. No capta la calidad de la gestión de una empresa, las relaciones con clientes y proveedores que ha cultivado, su capital humano, etc.
En una combinación de negocios, se determina el valor razonable de los activos y pasivos de la adquirida (incluido cualquier activo identificable que no aparezca en los libros de la adquirida) y se combina con los activos y pasivos de la empresa matriz en los estados financieros consolidados. Si la contraprestación de compra pagada es mayor que el valor razonable de los activos netos identificables, la eliminación de la inversión en subsidiarias en el proceso de consolidación implicaría el reconocimiento de la diferencia como fondo de comercio.
Fondo de comercio = Contraprestación de compra – Valor razonable de los activos identificables netos
El fondo de comercio es un activo intangible porque no tiene existencia física pero representa el valor económico que no es capturado por otros activos. No se amortiza como otros activos intangibles y debe someterse a pruebas anuales de deterioro.
Ejemplo
La empresa A compra todas las acciones con derecho a voto de la empresa B por 15 millones de dólares. Los estados de situación financiera de la Compañía A y la Compañía B con sus valores en libros y valores razonables se presentan a continuación (todas las cantidades están expresadas en miles de US$).
| Valor en libros | Valor razonable | |||
| Empresa A | Empresa B | Empresa A | Empresa B | |
| Activos | ||||
| EPP | 30,000 | 15,000 | 35,000 | 17,000 |
| Cuentas comerciales por cobrar | 5,000 | 4500 | 4,900 | 4,000 |
| Dinero en efectivo | 18,000 | 2,000 | 18,000 | 2,000 |
| Total | 53,000 | 21,500 | 57,900 | 23,000 |
| Compromisos y equidad | ||||
| Pasivos a largo plazo | 19,000 | 8,000 | 18,000 | 7,500 |
| Pasivo circulante | 8,000 | 4,000 | 7,500 | 4500 |
| Capital | 26,000 | 9,500 | 32,400 | 11,000 |
| Total | 53,000 | 21,500 | 57,900 | 23,000 |
El fondo de comercio en la adquisición de la Compañía B se calcula a continuación:
| Precio pagado por la empresa B | 15,000 | |
| Valor razonable de los activos netos de la empresa B: | ||
| EPP | 17,000 | |
| Cuentas comerciales por cobrar | 4,000 | |
| Dinero en efectivo | 2,000 | |
| Pasivos a largo plazo | (7,500) | |
| Pasivo circulante | (4,500) | |
| (11,000) | ||
| Buena voluntad | 4,000 |
El estado de situación financiera de la Compañía A después de la adquisición mostraría la plusvalía de $4 millones como un activo.
| Activos: | |
| Buena voluntad | 4,000 |
| EPP | 47,000 |
| Cuentas comerciales por cobrar | 9,000 |
| Dinero en efectivo | 5,000 |
| Total | 65,000 |
| Compromisos y equidad: | |
| Pasivos a largo plazo | 26,500 |
| Pasivo circulante | 12,500 |
| Capital | 26,000 |
| Total | 65,000 |
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