Asignación del precio de compra

La asignación del precio de compra es el proceso a través del cual la contraprestación de compra pagada en una combinación de negocios se asigna entre los activos de la adquirida y el fondo de comercio, si lo hubiere.

Una combinación de negocios es una transacción en la que la adquirente transfiere efectivo o sus propias acciones a la adquirida o a sus accionistas a cambio de los activos netos de la adquirida o de sus acciones. La contraprestación (efectivo o acciones) transferida a la adquirida se denomina contraprestación de compra. La contraprestación de compra difiere del valor en libros de los activos netos adquiridos y su valor razonable como se ilustra en el siguiente cuadro:

El valor razonable de la contraprestación de compra difiere del valor en libros de los activos netos por dos razones: primero, los valores en libros se basan en el costo histórico en la mayoría de los casos, pero en una combinación de negocios, una adquirente los evalúa a su valor razonable. Esto está representado por la diferencia representada por el área sombreada en amarillo. En segundo lugar, incluso los valores razonables de los activos netos no capturan el valor total de una empresa; por ejemplo, las normas contables no permiten que las empresas reconozcan muchos activos intangibles generados internamente. Luego está el valor que proviene de la marca, la reputación, la cultura, la calidad de la gestión, etc. de una empresa. Pero un comprador potencial debe compensar a los inversores de la empresa objetivo por este valor no documentado para convencerlos de vender su participación en la empresa. Este segundo componente se llama fondo de comercio.

La asignación del precio de compra se trata de identificar los activos y pasivos de la adquirida, asignando correctamente los valores razonables a cada activo identificable e identificando si existe una buena voluntad o una compra a precio de ganga. Una consideración importante es identificar los activos intangibles que no se reconocen en el negocio de la adquirida, pero que, sin embargo, existen debido a derechos contractuales y legales.

Ejemplo

La Compañía A ha ofrecido $250 millones para comprar el 100% de las acciones de la Compañía B. A continuación se muestran los valores en libros y los valores razonables de los activos y pasivos de la adquirida:

Existe un activo intangible por valor de $ 12 millones que la Compañía B no reconoce en sus libros.

El siguiente es el programa de asignación que muestra cómo se asigna la contraprestación de compra entre los diferentes activos y el fondo de comercio:

El valor en libros de los activos netos es igual al exceso del valor en libros de los activos totales sobre el valor en libros de los pasivos totales y el ajuste del valor razonable es igual a la diferencia entre el valor razonable de los activos netos y sus valores en libros como se muestra a continuación:

La asignación de la contraprestación de compra se reconoce a través de un asiento de diario cuando la adquirida deja de existir como una entidad separada; de lo contrario, este asiento de diario se utiliza en la hoja de trabajo de consolidación para simular una combinación de negocios.