El análisis horizontal es un tipo de análisis financiero que implica calcular los cambios en la posición financiera y el rendimiento de una empresa a lo largo del tiempo. Junto con el análisis vertical, forma el núcleo del análisis de tamaño común.
A diferencia del análisis vertical, que es más útil para comparar empresas en un solo momento, el análisis horizontal es útil cuando queremos saber cómo les ha ido a dos o más empresas a lo largo del tiempo.
Según el estado financiero que se analice, el análisis horizontal se puede llevar a cabo de varias maneras. Por ejemplo, se puede llevar a cabo un análisis horizontal del balance general encontrando el cambio porcentual en cada elemento de línea utilizando la siguiente fórmula:
$$ \text{Cambio porcentual} = \frac{\text{Valor reciente} – \text{Valor anterior}}{\text{Valor anterior}} $$
Un cambio positivo significa que la línea de pedido ha aumentado y un cambio negativo significa que ha disminuido.
Al analizar más de más períodos, suele ser útil dividir el valor de cada período por el valor del período inicial.
$$ \text{Factor de análisis horizontal} = \frac{\text{Valor reciente}}{\text{Valor anterior}} $$
Si el valor es mayor a 1 significa que la línea ha aumentado, y si es menor a 1 significa que ha disminuido. Es particularmente útil cuando se analizan varios períodos porque nos permite ver la posición financiera y el rendimiento en cada punto del tiempo en relación con el punto de inicio del tiempo. En el análisis de períodos múltiples, los valores porcentuales pueden ser engañosos. Por ejemplo, si una Compañía tuvo ingresos de $20 millones, $18 millones y $20 millones en el Año 1, Año 2 y Año 3, los cambios porcentuales serían -10% y 11.11% dando un aumento de un crecimiento neto de 1.11% aunque ha habido un crecimiento neto cero durante el período de 3 años.
Ejemplo
El siguiente ejemplo muestra el análisis horizontal de un estado de resultados durante un solo período basado en el método de cambio porcentual.
| Año terminado el 31 de diciembre | Cambio | |||
|---|---|---|---|---|
| 20X1 | 20X2 | Absoluto | Por ciento | |
| Ventas | $416,000 | $587,000 | $171,000 | 41.1 |
| El costo de ventas | 255.000 | 328,500 | 73,500 | 28.8 |
| Beneficio bruto | 161,000 | 258,500 | 97,500 | 60.6 |
| Gastos de venta | 42,500 | 61,200 | 18,700 | 44.0 |
| Gastos administrativos | 62,000 | 84,000 | 22,000 | 35.5 |
| Ingresos de explotación | 56,500 | 113,300 | 56,800 | 100.5 |
| Impuesto sobre la renta | 19,200 | 40.000 | 20.800 | 108.3 |
| Lngresos netos | 37,300 | 73,300 | 36,000 | 96.5 |
El análisis horizontal es útil para comparar empresas a lo largo del tiempo, independientemente de su tamaño, porque convierte el rendimiento financiero en porcentaje o factores.
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