La amortización negativa es cuando el saldo de capital de un préstamo aumenta inicialmente porque los pagos periódicos que se realizan no son suficientes para pagar los intereses acumulados en el préstamo. El interés impago se suma al saldo de capital del préstamo y los pagos periódicos se vuelven a calcular en una fecha futura.
Un préstamo amortizable es un préstamo cuyos pagos periódicos tienen componentes tanto de interés como de reembolso del principal. A medida que el préstamo se acerca a su vencimiento, el saldo de capital del préstamo y los intereses devengados en cada período subsiguiente disminuyen y el componente de reembolso del principal incluido en cada pago periódico aumenta. Un préstamo con amortización negativa es exactamente lo opuesto a un préstamo con amortización durante al menos una parte del plazo del préstamo. Un préstamo no puede permanecer en modo de amortización negativa para siempre porque el saldo principal debe pagarse. Los préstamos con amortización negativa tienen una fecha fija en la que se detiene la amortización negativa y el monto de reembolso del préstamo se calcula en función del período de amortización restante o tienen un límite máximo en el capital que, una vez alcanzado, desencadena la amortización durante la vida restante del préstamo.
Ejemplo
Usted estudia para obtener un título en negocios en la universidad que tiene un programa de asistencia financiera muy generoso. Obtuvo $ 100,000 al 5% anual el 1 de enero de 2015. Su programa finaliza el 31 de diciembre de 2017. Debe pagar $ 300 solo en los primeros 3 años. Posteriormente, deberá realizar el pago mensual real requerido para pagar el préstamo antes del 31 de diciembre de 2030. Veamos cómo funciona la amortización negativa.
No se acumulan intereses durante su programa, por lo que el saldo de capital del préstamo al 31 de diciembre de 2017 es de $100 000.
El gasto de interés mensual para enero de 2018 sería de $417 (=$100 000 × 5 % × 1/12). Debido a que solo paga $ 300 cada mes, la diferencia de $ 117 (= $ 417 – $ 300) debe agregarse al saldo principal. El gasto por intereses en febrero de 2018 sería de $417,15 (= ($100,00 + $117) × 5 % × 1/12) y el monto agregado al saldo principal sería de $117,15. Esto continuará hasta el final del período de gracia inicial de 3 años, cuando el saldo de capital sería de $104,521.
Su requisito de pago mensual se volverá a calcular al final del período de gracia. El plazo restante del préstamo es de 10 años (es decir, 120 meses), la tasa de interés mensual es del 0,417% y el requisito de pago mensual es de $1.109. Esta cifra se determina utilizando la fórmula del valor presente de una anualidad:
$$ \text{PMT}=\frac{\text{\$104 521}}{\frac{\text{1}-{(\text{1}+\text{0,417 %})}^{-\text{ 120}}}{\texto{0,417 %}}}=\texto{\$1109} $$
El siguiente cuadro muestra el comportamiento del saldo de capital, gasto por intereses y pago periódico cuando existe amortización negativa:
La amortización negativa está vigente durante el tiempo en que
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